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लिमिट ऑर्डर बुक प्रवाह और अस्थिरता के लिए कंपाउंड Hawkes प्रक्रियाएँ

लेख arXiv papers · लेखक: Anatoliy Swishchuk et al.
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सारांश

यह शोधपत्र सामान्य कंपाउंड Hawkes प्रक्रियाएँ विकसित करता है और लिमिट ऑर्डर बुक में उनके गुणों का अध्ययन करता है। यह इन प्रक्रियाओं के कई विशिष्ट रूपों के लिए बड़ी संख्याओं का नियम और फलनात्मक केंद्रीय सीमा प्रमेय स्थापित करता है, जो ऑर्डर आने और उनके समग्र व्यवहार के विश्लेषण हेतु गणितीय ढाँचा देता है।

लेखक इन सीमा परिणामों का उपयोग ऑर्डर प्रवाह को कीमतों की अस्थिरता से जोड़ने के लिए करते हैं और आगमन दरों तथा मध्य-मूल्य प्रक्रिया के मापदंडों के माध्यम से मध्य-मूल्य अस्थिरता व्यक्त करते हैं। दस्तावेज़ सैद्धांतिक परिणाम देता है और उनका अनुप्रयोग बताता है, लेकिन अंश में मॉडल के रूपों, मान्यताओं, डेटा या अनुभवजन्य सत्यापन का विवरण नहीं है। इसलिए यह ढाँचे की अवधारणात्मक समझ में मदद करता है, लेकिन वास्तविक बाजारों में इसकी अनुकूलता या ट्रेडिंग रणनीति में उपयोग का आकलन करने के लिए पर्याप्त विवरण नहीं देता।

मुख्य विचार

  • शोधपत्र लिमिट ऑर्डर बुक की घटनाओं के मॉडलिंग के लिए सामान्य कंपाउंड Hawkes प्रक्रियाएँ बनाता है।
  • यह चयनित प्रक्रिया रूपों के लिए बड़ी संख्याओं का नियम और फलनात्मक केंद्रीय सीमा परिणाम सिद्ध करता है।
  • इस ढाँचे का उपयोग ऑर्डर आगमन व्यवहार को मध्य-मूल्य अस्थिरता से जोड़ने के लिए किया जाता है।
  • अस्थिरता का समीकरण आगमन-दर और मध्य-मूल्य प्रक्रिया के मापदंडों पर निर्भर करता है।

टैग

सांख्यिकीबाज़ार की सूक्ष्म संरचनाअस्थिरताहाई फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग
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# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books


# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books









In this paper, we study various new Hawkes processes. Specifically, we construct general compound Hawkes processes and investigate their properties in limit order books. With regards to these general compound Hawkes processes, we prove a Law of Large Numbers (LLN) and a Functional Central Limit Theorems (FCLT) for several specific variations. We apply several of these FCLTs to limit order books to study the link between price volatility and order flow, where the volatility in mid-price changes is expressed in terms of parameters describing the arrival rates and mid-price process.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।