बजट-सीमित औसत-वापसी पोर्टफ़ोलियो बनाना
सारांश
यह शोधपत्र सांख्यिकीय आर्बिट्राज के लिए पोर्टफ़ोलियो डिज़ाइन समस्या प्रस्तुत करता है, जिसमें मज़बूत औसत-वापसी व्यवहार वाली अंतर्निहित परिसंपत्तियों के संयोजन खोजे जाते हैं। इसका उद्देश्य निवेश बजट की सीमा लागू करते हुए औसत-वापसी की मज़बूती मापने वाले मानदंड और पोर्टफ़ोलियो विचरण के बीच संतुलन बनाता है। फिर यह कई विशिष्ट रूप विकसित करता है और उन्हें हल करने के लिए कुशल एल्गोरिदम प्रस्तावित करता है।
सिंथेटिक और बाज़ार डेटा पर संख्यात्मक अध्ययनों की रिपोर्ट दी गई है, जिनसे दिखाया जाता है कि ये विधियाँ लगातार लाभ दे सकती हैं और साहित्य में चर्चा किए गए पारंपरिक पोर्टफ़ोलियो डिज़ाइन तथा बेंचमार्क तरीकों से बेहतर हो सकती हैं। अंश बाज़ारों, मूल्यांकन अवधियों, लेनदेन लागत की मान्यताओं या परिणामों के परिमाण और मज़बूती का उल्लेख नहीं करता। चूँकि यह तरीका सांख्यिकीय आर्बिट्राज से प्रेरित है, इन अनुपस्थित कार्यान्वयन विवरणों का महत्व यह आँकने में है कि डिज़ाइन किए गए पोर्टफ़ोलियो ट्रेडिंग लागत के बाद और नमूने से बाहर भी लाभदायक रहते हैं या नहीं।
मुख्य विचार
- डिज़ाइन उद्देश्य मज़बूत औसत-वापसी व्यवहार वाले परिसंपत्ति पोर्टफ़ोलियो खोजता है।
- पोर्टफ़ोलियो विचरण और निवेश बजट की सीमा को सूत्रीकरण में शामिल किया गया है।
- शोधपत्र कई सूत्रीकरण प्रस्तुत करता है और उन्हें हल करने के लिए कुशल एल्गोरिदम प्रस्तावित करता है।
- सिंथेटिक और बाज़ार डेटा के संख्यात्मक परिणाम पारंपरिक तथा बेंचमार्क डिज़ाइनों से बेहतर प्रदर्शन की रिपोर्ट करते हैं।
- अंश लेनदेन लागत, मूल्यांकन अवधियों या बाज़ार प्रदर्शन की मज़बूती का उल्लेख नहीं करता।
टैग
पूरा पाठ
# Mean-Reverting Portfolio Design with Budget Constraint # Mean-Reverting Portfolio Design with Budget Constraint This paper considers the mean-reverting portfolio design problem arising from statistical arbitrage in the financial markets. We first propose a general problem formulation aimed at finding a portfolio of underlying component assets by optimizing a mean-reversion criterion characterizing the mean-reversion strength, taking into consideration the variance of the portfolio and an investment budget constraint. Then several specific problems are considered based on the general formulation, and efficient algorithms are proposed. Numerical results on both synthetic and market data show that our proposed mean-reverting portfolio design methods can generate consistent profits and outperform the traditional design methods and the benchmark methods in the literature.
स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0
यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।