सामग्री पर जाएं
लाइब्रेरी के सभी दस्तावेज़

लॉजिस्टिक फॉरवर्ड वितरण से बिटकॉइन इनवर्स ऑप्शन कीमतों का फ़िट

लेख arXiv papers · लेखक: Nikolai Zaitsev
मूल स्रोत पढ़ें

सारांश

यह रिपोर्ट जाँचती है कि क्या BTUSD इनवर्स ऑप्शन की कीमतों को भविष्य के बिटकॉइन रिटर्न के अनुभवजन्य वितरण से दर्शाया जा सकता है। यह ऑप्शन कीमतों पर लॉजिस्टिक प्रायिकता घनत्व फ़िट करती है और बताती है कि फ़िट संतोषजनक है; वितरण को केवल तीन या यहाँ तक कि एक पैरामीटर से भी व्यक्त किया जा सकता है। स्केलिंग फ़ैक्टर लागू करने के बाद फ़िट किया गया आकार फॉरवर्ड मूल्य चालों के अनुरूप है।

दस्तावेज़ मानक इनवर्स ऑप्शन कीमतों को फ़्यूचर कीमतों से जोड़ने वाला पुट-कॉल पैरिटी संबंध भी निकालता है। इसकी मुख्य सीमा यह है कि देखा गया फ़िट पूर्ण स्टोकेस्टिक मूल्य मॉडल का प्रमाण नहीं है: रिपोर्ट चेतावनी देती है कि यह परिणाम अकेले ब्लैक-स्कोल्स की तरह लॉजिस्टिक डायनेमिक्स से बिटकॉइन कीमतें मॉडल करने को उचित नहीं ठहराता। दिए गए पाठ में नमूने का विस्तृत विवरण या फ़िट के संख्यात्मक आँकड़े नहीं हैं।

मुख्य विचार

  • भविष्य के बिटकॉइन रिटर्न दर्शाने के लिए BTUSD इनवर्स ऑप्शन कीमतों पर लॉजिस्टिक प्रायिकता घनत्व फ़िट किया गया है।
  • रिपोर्ट फ़िट को संतोषजनक बताती है और कहती है कि इसमें कम पैरामीटर लग सकते हैं।
  • स्केलिंग के बाद फ़िट किया गया वितरण फॉरवर्ड मूल्य चालों के अनुरूप है।
  • पुट-कॉल पैरिटी संबंध मानक इनवर्स ऑप्शन और फ़्यूचर को जोड़ता है।
  • केवल अनुभवजन्य फ़िट ब्लैक-स्कोल्स के तुलनीय स्टोकेस्टिक मूल्य निर्धारण मॉडल को स्थापित नहीं करता।

टैग

क्रिप्टोऑप्शंसफ़्यूचर्सडेरिवेटिव का मूल्य निर्धारणसांख्यिकी
पूरा पाठ
# Empirical forward price distribution from Bitcoin option prices


# Empirical forward price distribution from Bitcoin option prices









Report presents analysis of empirical distribution of future returns of bitcoin (BTC) from BTUSD inverse option prices. Logistic pdf is chosen as underlying distribution to fit option prices. The result is satisfactory and suggests that these prices can be described with just three or even one parameter. Fitted Logistic pdf matches forward price movements upto a scaling factor. Nevertheless, this observation stands alone and does not allow stochastic description of underlying prices with logistic pdf in similar fashion as it is done within Black-Scholes modelling framework. Put-call parity relationship is derived connecting prices of vanilla inverse options and futures.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।