बाज़ार प्रभाव के साथ गेम-सिद्धांत आधारित पोज़िशन निर्माण
सारांश
यह शोधपत्र एक निश्चित अवधि में स्टॉक पोज़िशन बनाने वाले ट्रेडरों का मॉडल बनाता है, जहाँ वे इसी काम में लगे अन्य ट्रेडरों से प्रतिस्पर्धा करते हैं। हर ट्रेडर एक ट्रेडिंग रणनीति चुनता है और प्रतिस्पर्धियों की रणनीतियों के प्रति सर्वोत्तम प्रतिक्रिया खोजता है, जिससे यह समस्या रणनीति विकल्पों का खेल बन जाती है।
ट्रेडिंग लागत में सभी प्रतिभागियों की कुल ट्रेडिंग गतिविधि से होने वाला अस्थायी और स्थायी बाज़ार प्रभाव शामिल है। शोधपत्र संतुलन रणनीतियाँ परिभाषित करता है, सिद्ध करता है कि संतुलन मौजूद हैं और उनके बंद-रूप हल देता है। दिए गए विवरण में उन परिणामों की मान्यताएँ, हल या अनुभवजन्य परीक्षण नहीं बताए गए हैं। इसलिए यह उच्च-स्तरीय परिचय है, इतना विवरण नहीं कि लाइव बाज़ार में इस ढाँचे के प्रदर्शन का आकलन किया जा सके।
मुख्य विचार
- पोज़िशन निर्माण को ऐसे खेल के रूप में देखा जा सकता है जिसमें ट्रेडर प्रतिस्पर्धियों की रणनीतियों पर प्रतिक्रिया देते हैं।
- ट्रेडिंग लागत में कुल गतिविधि से होने वाला अस्थायी और स्थायी बाज़ार प्रभाव शामिल है।
- शोधपत्र संतुलन रणनीतियों का अस्तित्व स्थापित करता है और बंद-रूप हल देता है।
- उपलब्ध विवरण में मॉडल की मान्यताएँ या अनुभवजन्य सत्यापन निर्दिष्ट नहीं हैं।
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पूरा पाठ
# Optimal position-building strategies in competition # Optimal position-building strategies in competition This paper develops a mathematical framework for building a position in a stock over a fixed period of time while in competition with one or more other traders doing the same thing. We develop a game-theoretic framework that takes place in the space of trading strategies where action sets are trading strategies and traders try to devise best-response strategies to their adversaries. In this setup trading is guided by a desire to minimize the total cost of trading arising from a mixture of temporary and permanent market impact caused by the aggregate level of trading including the trader and the competition. We describe a notion of equilibrium strategies, show that they exist and provide closed-form solutions.
स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0
यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।