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Bitcoin में रिटर्न और अस्थिरता के दीर्घ-अवधि सहसंबंध

लेख arXiv papers · लेखक: T. Takaishi
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सारांश

यह शोधपत्र दैनिक और उच्च-आवृत्ति डेटा में Bitcoin रिटर्न और अस्थिरता के बीच विषमता का अध्ययन करता है; अस्थिरता को वर्गित रिटर्न से मापा गया है। इसमें बताया गया है कि दैनिक स्तर पर रिटर्न-अस्थिरता के क्रॉस-सहसंबंध अधिकतर महत्वहीन हैं। उच्च आवृत्तियों पर रिटर्न और उसके बाद की अस्थिरता के बीच नकारात्मक सहसंबंध में पावर लॉ प्रतिरूप पाया गया है, जिसे लेखक दीर्घ-अवधि निर्भरता का साक्ष्य मानते हैं।

विश्लेषण अलग-अलग घातों तक बढ़ाए गए रिटर्न और निरपेक्ष रिटर्न के बीच सहसंबंधों पर भी विचार करता है। इन संबंधों की रिपोर्ट की गई मजबूती चुनी गई घात के साथ बदलती है, इसलिए नतीजा इस पर निर्भर है कि अस्थिरता-जैसे व्यवहार को कैसे मापा जाता है। अंश में डेटा अवधि, सैंपलिंग विवरण, सांख्यिकीय सीमाएँ या ट्रेडिंग में उपयोग का साक्ष्य नहीं है। ये निष्कर्ष सहसंबंधों और उनकी आवृत्ति-निर्भरता का वर्णन करते हैं; वे कारणता स्थापित नहीं करते या यह नहीं दिखाते कि इन संबंधों का लाभप्रद उपयोग किया जा सकता है।

मुख्य विचार

  • रिपोर्ट के अनुसार दैनिक Bitcoin रिटर्न-अस्थिरता क्रॉस-सहसंबंध अधिकतर महत्वहीन हैं।
  • उच्च आवृत्तियों पर रिटर्न और भविष्य की अस्थिरता के बीच नकारात्मक सहसंबंध पावर लॉ का पालन करते बताए गए हैं।
  • लेखक उच्च-आवृत्ति प्रतिरूप की व्याख्या दीर्घ-अवधि निर्भरता के रूप में करते हैं।
  • निरपेक्ष रिटर्न की अलग-अलग घातों से अस्थिरता दर्शाने पर सहसंबंध की मजबूती बदलती है।
  • अंश सांख्यिकीय संबंध बताता है, लेकिन कारणता या ट्रेडिंग लाभप्रदता प्रदर्शित नहीं करता।

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# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin


# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin









This paper investigates the return-volatility asymmetry of Bitcoin. We find that the cross correlations between return and volatility (squared return) are mostly insignificant on a daily level. In the high-frequency region, we find thata power-law appears in negative cross correlation between returns and future volatilities, which suggests that the cross correlation is \revision{long ranged}. We also calculate a cross correlation between returns and the power of absolute returns, and we find that the strength of \revision{the cross correlations} depends on the value of the power.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।