क्रिप्टो बाज़ार की अपरिवर्तनीयता का मापन: ट्रेंड पैटर्न आँकड़े

सारांश

यह शोधपत्र रिटर्न श्रृंखला में बढ़ते और गिरते ट्रेंड के उपक्रमों की तुलना पर आधारित समय-अपरिवर्तनीयता का एक सांख्यिकीय माप प्रस्तावित करता है। इसमें अपरिवर्तनीयता सूचकांक को ऊपर की ओर ट्रेंड पैटर्न और उनके नीचे की ओर ट्रेंड वाले समकक्षों के वितरणों के बीच कुलबैक–लीब्लर विचलन के रूप में परिभाषित किया गया है। यह सूचकांक समय के साथ Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin और Bitcoin Cash के लॉग रिटर्न पर लागू किया गया है।

विश्लेषण में सभी पाँच क्रिप्टोकरेंसी में अपरिवर्तनीयता के मज़बूत प्रमाण मिले हैं, और मापी गई विशेषता समय के साथ बदलती है। शोधपत्र हाल ही में प्रस्तावित सूचना-सैद्धांतिक माप का उपयोग करके बाज़ार दक्षता का भी मूल्यांकन करता है, फिर अक्षमता की तुलना अपरिवर्तनीयता से करता है। इसमें पाया गया कि इन दोनों विशेषताओं का संबंध सीधा-सादा नहीं है। ये नतीजे सांख्यिकीय गुणों का वर्णन करते हैं, किसी ट्रेडिंग रणनीति या रिटर्न के प्रदर्शित स्रोत का नहीं। दस्तावेज़ नमूना अवधि, पैटर्न बनाने के विवरण या पूर्वानुमान परीक्षणों को निर्दिष्ट नहीं करता, इसलिए बताई गई अपरिवर्तनीयता को अपने आप में लाभ उठाई जा सकने वाली अक्षमता का प्रमाण नहीं समझना चाहिए।

मुख्य विचार

• प्रस्तावित अपरिवर्तनीयता सूचकांक कुलबैक–लीब्लर विचलन के ज़रिए बढ़ते और गिरते ट्रेंड उपक्रमों के वितरणों की तुलना करता है।
• यह माप समय के साथ पाँच नामित क्रिप्टोकरेंसी के लॉग रिटर्न पर लागू किया गया है।
• विश्लेषण में अध्ययन की गई परिसंपत्तियों में समय के साथ बदलाव के साथ मज़बूत अपरिवर्तनीयता की सूचना दी गई है।
• शोधपत्र सूचना-सैद्धांतिक पद्धति से मापी गई बाज़ार अक्षमता के साथ अपरिवर्तनीयता की तुलना करता है।
• अपरिवर्तनीयता और अक्षमता का संबंध जटिल है और ये अपने आप में ट्रेडिंग अवसर स्थापित नहीं करते।

टैग

# Trend patterns statistics for assessing irreversibility in cryptocurrencies: time-asymmetry versus inefficiency


# Trend patterns statistics for assessing irreversibility in cryptocurrencies: time-asymmetry versus inefficiency









In this paper, we present a measure of time irreversibility using trend pattern statistics. We define the irreversibility index as the Kullback-Leibler divergence between the distribution of uptrends subsequences (increasing trends) and the corresponding downtrends subsequences distribution (decreasing trends) in a time series. We use this index to analyze the degree of irreversibility in log return series over time, specifically focusing on five cryptocurrencies: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin, and Bitcoin Cash. Our analysis reveals a strong indication of irreversibility in all these cryptocurrencies and the characteristic evolves over time. We additionally evaluate the market efficiency for these cryptocurrencies based on a recently proposed information-theoretic measure. By comparing inefficiency and irreversibility, we explore the relationship between these statistical features. This comparison provides insight into the non-trivial relationship between inefficiency and irreversibility.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।