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2021 के टेक्सास शीतकालीन तूफ़ान के बाद शेयर रिटर्न का मापन

लेख arXiv papers · लेखक: Sherry Hu et al.
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सारांश

यह अध्ययन जाँचता है कि 2021 के टेक्सास शीतकालीन तूफ़ान से जुड़ी बड़ी बिजली कटौती ने प्रभावित काउंटियों में स्थित कंपनियों के शेयर मूल्यों को कैसे प्रभावित किया। इसका केंद्र असामान्य रिटर्न का मापन है, यानी सामान्य बाज़ार स्थितियों में बेंचमार्क मॉडल के पूर्वानुमान से परे कीमतों में बदलाव।

यह चार बेंचमार्क की तुलना करता है: बाज़ार-समायोजित मॉडल, बाज़ार मॉडल, फ़ामा-फ़्रेंच तीन-कारक मॉडल और मोमेंटम के साथ विस्तारित वही मॉडल। आपदा घटना का आकलन करते समय ये तरीके बाज़ार और कारक-संबंधित रिटर्न के लिए अलग-अलग नियंत्रण देते हैं। दिए गए पाठ में शोध प्रश्न और मॉडलिंग का तरीका बताया गया है, लेकिन नमूने का विवरण, अनुमानित रिटर्न, सांख्यिकीय नतीजे या मॉडलों के प्रदर्शन की तुलना नहीं है। इस अंश से यह निष्कर्ष नहीं निकाला जा सकता कि किन कंपनियों को लाभ या नुकसान हुआ, किसी प्रभाव का आकार या अवधि क्या थी, या नतीजे कितने मज़बूत हैं।

मुख्य विचार

  • अध्ययन 2021 के टेक्सास शीतकालीन तूफ़ान से प्रभावित काउंटियों की कंपनियों के असामान्य शेयर रिटर्न का अनुमान लगाता है।
  • घटना के अभाव में अपेक्षित रिटर्न का अनुमान लगाने के लिए चार बेंचमार्क मॉडल इस्तेमाल किए गए हैं।
  • बेंचमार्क बाज़ार-आधारित समायोजन से लेकर मोमेंटम शामिल करने वाले कारक मॉडलों तक हैं।
  • अंश में पद्धति है, लेकिन कीमतों पर प्रभाव के परिमाण का कोई अनुभवजन्य नतीजा या प्रमाण नहीं है।

टैग

इक्विटीघटना आधारितसांख्यिकीअमेरिकी बाज़ार
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# Stock price reaction to power outages following extreme weather events: Evidence from Texas power outage


# Stock price reaction to power outages following extreme weather events: Evidence from Texas power outage









In this study, we evaluate the effects of natural disasters on the stock (market) values of firms located in the affected counties. We are able to measure the change in stock prices of the firms affected by the 2021 Texas winter storm. To measure the abnormal return due to the storm, we use four different benchmark models: (1) the market-adjusted model, (2) the market model, (3) the Fama-French three-factor model, and (4) the Fama French plus momentum model. These statistical models in finance characterize the normal risk-return trade-off.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।