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समेकित ऑर्डर बुक में तरलता असंतुलन और बड़े मूल्य बदलाव

लेख arXiv papers · लेखक: A. O. Glekin et al.
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सारांश

शोधपत्र RTS सूचकांक वायदा की समेकित ऑर्डर बुक के अनुभवजन्य विश्लेषण को पॉइसन बहु-एजेंट मॉडल के साथ जोड़ता है। मॉडल ऑर्डर देने वाले एजेंटों के समूहों को दर्शाता है और शोधकर्ता वास्तविक ऑर्डर बुक में दिखने वाली विशेषताओं का अनुकरण करने के लिए समूह पैरामीटर बदलते हैं। बताए गए लक्ष्यों में बिड-आस्क स्प्रेड, बुक का आकार और बड़े मूल्य बदलाव शामिल हैं।

विश्लेषण बड़े बदलावों के दो कारणों पर विचार करता है: बुक में उपलब्ध तरलता का असंतुलन और ऑर्डर प्रवाह में आने वाले खरीद तथा बिक्री ऑर्डरों का असंतुलन। दिए गए विवरण में ये मॉडल किए गए कारण हैं, लेकिन पैरामीटर अनुमान, कैलिब्रेशन विधि, देखी गई घटनाओं से तुलना या यह दिखाने वाले परिणाम नहीं हैं कि कौन-सा कारण अधिक मायने रखता है। इसका अनुप्रयोग RTS सूचकांक वायदा के संदर्भ में भी बताया गया है, इसलिए सारांश से यह पता नहीं चलता कि मॉडल अन्य साधनों या ट्रेडिंग स्थलों पर कितना लागू होगा।

मुख्य विचार

  • शोधपत्र RTS सूचकांक वायदा की समेकित ऑर्डर बुक का अनुभवजन्य विश्लेषण करता है।
  • ऑर्डर बुक के व्यवहार का अनुकरण करने के लिए पॉइसन बहु-एजेंट मॉडल का उपयोग किया गया है।
  • एजेंट समूहों के पैरामीटर बदलने का उद्देश्य स्प्रेड और बुक प्रोफ़ाइल को दोहराना है।
  • अध्ययन तरलता असंतुलन या ऑर्डर-प्रवाह असंतुलन से होने वाले बड़े मूल्य बदलावों का मॉडल बनाता है।
  • दिए गए विवरण में मॉडल कैलिब्रेशन या तुलनात्मक सत्यापन परिणाम नहीं हैं।

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# On Simulation of Various Effects in Consolidated Order Book


# On Simulation of Various Effects in Consolidated Order Book









This paper consists of two parts. The first part is devoted to empirical analysis of consolidated order book (COB) for the index RTS futures. In the second part we consider Poissonian multi--agent model of the COB. By varying parameters of different groups of agents submitting orders to the book we are able to model various real life phenomenons. In particular we model the spread, the profile of the book and large price changes. Two different mechanisms of large price changes are considered in detail. One is the disbalance of liquidity in the COB and another is the disbalance of sell and buy orders in the order flow.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।