कवरेज और तरलता की सीमाओं के तहत क्रिप्टो ट्रेडिंग जोड़ियों का अनुकूलन
सारांश
यह दस्तावेज़ एक्सचेंज की कोट जोड़ी चुनने को अनुकूलन समस्या मानता है: एक्सचेंजों को सभी मुद्राओं को कवर करना होता है, साथ ही तरल जोड़ियों को प्राथमिकता देनी और परिचालन जटिलता सीमित रखनी होती है। चूँकि संभावित जोड़ियों की अधिकांश ट्रेडिंग मात्रा अज्ञात है, प्रस्तावित विधि पहले नियमितीकृत, काटे गए आइगेनवैल्यू अपघटन से अनुपलब्ध मानों का अनुमान लगाती है। इसके बाद यह शाखा-और-सीमा खोज, अनुमानी मार्गदर्शन और छँटाई का उपयोग करके जोड़ियाँ चुनती है; साथ ही एक संयोजकता बाधा रखती है ताकि हर मुद्रा में ट्रेडिंग संभव रहे।
रिपोर्ट किए गए प्रयोगों से संकेत मिलता है कि अधिक कोट मुद्राओं की अनुमति देने पर बड़ी मुद्राओं के बीच सीधे संपर्क वाला, कम केंद्रीकृत नेटवर्क बन सकता है। वे एक्सचेंज की जोड़ी-सूचियों में सुधार की गुंजाइश भी दिखाते हैं, खासकर तब जब छोटी मुद्राओं को कोट मुद्रा चुना जाता है या बढ़ती मुद्राओं को समय पर नहीं जोड़ा जाता। दस्तावेज़ चेतावनी देता है कि छोटी सूचियों से कवरेज घटता है, जबकि बहुत बड़ी सूचियों के लिए बाज़ार में बार-बार बदलाव करने पड़ते हैं। यहाँ डेटा-समुच्चयों, पैरामीटर विकल्पों या लाभ के मात्रात्मक आकार का विवरण नहीं है; इसलिए परिणामों को सार्वभौमिक जोड़ी-सूची निर्देश के बजाय एक रूपरेखा और गुणात्मक निष्कर्ष के रूप में पढ़ना चाहिए।
मुख्य विचार
- जोड़ी चुनते समय ट्रेडिंग मात्रा, मुद्रा कवरेज और बाज़ार बनाए रखने की लागत के बीच संतुलन ज़रूरी है।
- संभावित जोड़ियों की अधिकांश मात्रा सीधे उपलब्ध नहीं होती, इसलिए अनुकूलन से पहले विधि अनुपलब्ध मानों का अनुमान लगाती है।
- अनुमान चरण में नियमितीकृत, काटे गए आइगेनवैल्यू अपघटन का उपयोग होता है।
- संयोजकता बाधा यह सुनिश्चित करती है कि चुनी गई ट्रेडिंग जोड़ियों के माध्यम से हर मुद्रा तक पहुँचा जा सके।
- अनुमानी विधियों और छँटाई के साथ शाखा-और-सीमा खोज संभावित जोड़ी-समुच्चयों की पहचान करती है।
- बहुत कम जोड़ियों से कवरेज घटता है, जबकि बहुत अधिक जोड़ियों से बाज़ार रखरखाव का बोझ बढ़ता है।
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पूरा पाठ
# Optimal Settings for Cryptocurrency Trading Pairs # Optimal Settings for Cryptocurrency Trading Pairs The goal of cryptocurrencies is decentralization. In principle, all currencies have equal status. Unlike traditional stock markets, there is no default currency of denomination (fiat), thus the trading pairs can be set freely. However, it is impractical to set up a trading market between every two currencies. In order to control management costs and ensure sufficient liquidity, we must give priority to covering those large-volume trading pairs and ensure that all coins are reachable. We note that this is an optimization problem. Its particularity lies in: 1) the trading volume between most (>99.5%) possible trading pairs cannot be directly observed. 2) It satisfies the connectivity constraint, that is, all currencies are guaranteed to be tradable. To solve this problem, we use a two-stage process: 1) Fill in missing values based on a regularized, truncated eigenvalue decomposition, where the regularization term is used to control what extent missing values should be limited to zero. 2) Search for the optimal trading pairs, based on a branch and bound process, with heuristic search and pruning strategies. The experimental results show that: 1) If the number of denominated coins is not limited, we will get a more decentralized trading pair settings, which advocates the establishment of trading pairs directly between large currency pairs. 2) There is a certain room for optimization in all exchanges. The setting of inappropriate trading pairs is mainly caused by subjectively setting small coins to quote, or failing to track emerging big coins in time. 3) Too few trading pairs will lead to low coverage; too many trading pairs will need to be adjusted with markets frequently. Exchanges should consider striking an appropriate balance between them.
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यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।