चीनी शेयरों में अल्पकालिक मोमेंटम और दीर्घकालिक रिवर्सल

सारांश

यह शोध मुख्यभूमि चीन के शेयरों में टाइम-सीरीज़ मोमेंटम और विपरीत-रुझान प्रभावों की जाँच करता है। यह प्रमुख शेयर सूचकांकों पर टाइम-सीरीज़ मोमेंटम रणनीतियाँ लागू करता है और जाँचता है कि प्रदर्शन का संबंध कंपनी-विशिष्ट विशेषताओं से है या नहीं। मुख्य रिपोर्टेड पैटर्न यह है कि छोटे समय-क्षितिज पर रिटर्न में मोमेंटम और लंबे समय-क्षितिज पर विपरीत-रुझान वाला व्यवहार दिखता है।

रणनीति के परिणाम चुनी गई लुक-बैक और होल्डिंग अवधियों के साथ-साथ कंपनी की विशेषताओं पर बहुत निर्भर करते हैं। इसका अर्थ है कि बताए गए प्रभाव यह नहीं दर्शाते कि एक निश्चित समय-क्षितिज सभी शेयरों या बाज़ार स्थितियों में काम करेगा। अंश में नमूना अवधि, समय-क्षितिज की सटीक परिभाषाएँ, डेटा, लेन-देन लागत का हिसाब या प्रदर्शन के संख्यात्मक परिणाम नहीं दिए गए हैं, इसलिए मजबूती या व्यावहारिक लाभप्रदता का आकलन सीमित है। निष्कर्ष चीनी शेयर बाज़ार तक विशिष्ट हैं और संभव है कि अन्य बाज़ारों पर लागू न हों।

मुख्य विचार

• अध्ययन मुख्यभूमि चीन के प्रमुख शेयर सूचकांकों पर टाइम-सीरीज़ मोमेंटम जाँचता है।
• इसमें अल्पकालिक मोमेंटम और दीर्घकालिक विपरीत-रुझान प्रभाव बताए गए हैं।
• रणनीति का प्रदर्शन लुक-बैक और होल्डिंग अवधियों के अनुसार बदलता है।
• कंपनी-विशिष्ट विशेषताएँ भी रणनीति के प्रदर्शन से संबंधित हैं।
• अंश में नमूने के विवरण और संख्यात्मक परिणाम नहीं हैं, इसलिए केवल इसी से मजबूती का आकलन नहीं किया जा सकता।

टैग

# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market


# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market









This paper concentrates on the time series momentum or contrarian effects in the Chinese stock market. We evaluate the performance of the time series momentum strategy applied to major stock indices in mainland China and explore the relation between the performance of time series momentum strategies and some firm-specific characteristics. Our findings indicate that there is a time series momentum effect in the short run and a contrarian effect in the long run in the Chinese stock market. The performances of the time series momentum and contrarian strategies are highly dependent on the look-back and holding periods and firm-specific characteristics.

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यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।