अल्पकालिक शेयर रिवर्सल और ट्रेडिंग लागत का महत्व | Stratmill
सारांश
अल्पकालिक रिवर्सल रणनीतियाँ हाल में घाटे वाले शेयर खरीदती हैं और विजेता शेयर बेचती हैं, इस उम्मीद में कि कम अवधि में उनके तुलनात्मक रिटर्न पलटेंगे। दस्तावेज़ बाज़ार पूँजीकरण के आधार पर 100 सबसे बड़ी कंपनियों का साप्ताहिक पोर्टफोलियो बताता है: यह पिछले सप्ताह के दस सबसे कमज़ोर प्रदर्शनकर्ता खरीदता है और पिछले महीने के दस सबसे मज़बूत प्रदर्शनकर्ता बेचता है। इसमें तर्क दिया गया है कि बड़ी कंपनियों तक सीमित रहने से वे लेनदेन लागतें घट सकती हैं जो अक्सर रिवर्सल लाभ मिटा देती हैं; अधिक सावधानी से पोर्टफोलियो बनाने से टर्नओवर भी कम हो सकता है।
उद्धृत शोध में लार्ज-कैप शेयरों के लिए लागत के बाद सकारात्मक नतीजे बताए गए हैं और यूरोपीय शेयरों के साक्ष्य पर भी चर्चा है। प्रस्तावित व्याख्याओं में निवेशकों की अति-प्रतिक्रिया का सुधरना और तरलता उपलब्ध कराने से मिलने वाला रिटर्न शामिल हैं। तेज़ बाज़ार चालों के दौरान इस रणनीति को बनाए रखना कठिन हो सकता है, क्योंकि इसमें हालिया घाटे वाले शेयर खरीदने और विजेता शेयर बेचने पड़ते हैं; पृष्ठ अस्थिर दौर में जोखिम नियंत्रण को अहम बताता है। नतीजे लेनदेन लागत की मान्यताओं के प्रति संवेदनशील हैं, समय के साथ रणनीति की ऐतिहासिक प्रभावशीलता बदल सकती है और बाद के एक उद्धृत अध्ययन के अनुसार कई क्षेत्रों में पारंपरिक प्रभाव कमज़ोर हुआ है।
मुख्य विचार
- अल्पकालिक रिवर्सल हालिया घाटे वाले शेयर खरीदता है और हालिया विजेता शेयर बेचता है।
- वर्णित कार्यान्वयन बाज़ार पूँजीकरण के आधार पर 100 सबसे बड़े शेयरों में साप्ताहिक पुनर्संतुलन करता है।
- बड़ी कंपनियों तक सीमित रहने से ट्रेडिंग लागत घट सकती है और लागत के बाद लाभप्रदता बेहतर हो सकती है।
- अधिक टर्नओवर और लेनदेन लागत के अनुमान नतीजों को काफी प्रभावित कर सकते हैं।
- अस्थिर गिरावट के दौरान रणनीति बनाए रखना कठिन हो सकता है और इसके लिए सख्त जोखिम प्रबंधन ज़रूरी है।
टैग
यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।