एमएनक्यू इंट्राडे मोमेंटम परीक्षण

लेख arXiv papers · लेखक: Mathias Mesfin

सारांश

यह अध्ययन जाँचता है कि क्या पाँच मिनट के OHLCV-आधारित इंट्राडे मोमेंटम संकेतों के चौदह समूहों ने 2021 से 2025 तक माइक्रो ई-मिनी नैस्डैक 100 वायदा में ट्रेड करने योग्य बढ़त दी। यह 947 ट्रेडिंग दिनों के दौरान विस्तारित-विंडो वॉक-फ़ॉरवर्ड सत्यापन का उपयोग करता है और नमूने से बाहर के रिटर्न का मूल्यांकन पाँच आवश्यकताओं के आधार पर करता है, जिनमें सांख्यिकीय मजबूती, ट्रेडों की संख्या, यथार्थपरक लागत, परीक्षण वर्षों में निरंतरता और जहाँ लागू हो वहाँ क्रमचय महत्व शामिल हैं।

परीक्षित संकेत समूहों में से कोई भी हर आवश्यकता पूरी नहीं करता। ग्यारह के सकल रिटर्न बताई गई 2.0-पॉइंट घर्षण सीमा से नीचे रहे। तीन ने यह सीमा पार की, लेकिन सांख्यिकीय मजबूती, वर्षों के बीच स्थिरता या न्यूनतम नमूना आकार जैसे अन्य मानदंडों पर विफल रहे। दो सकारात्मक नियंत्रणों ने अध्ययन के मानदंड पूरे किए, जिससे संकेत मिलता है कि इसकी प्रक्रिया बेहतर परिणाम वाले कुछ संकेतों की पहचान कर सकती है। निष्कर्ष परीक्षित संकेतों, MNQ कॉन्ट्रैक्ट, अवधि, डेटा आवृत्ति और निष्पादन संबंधी धारणाओं तक सीमित हैं; वे यह स्थापित नहीं करते कि सभी इंट्राडे मोमेंटम रणनीतियों में बढ़त नहीं होती।

मुख्य विचार

अध्ययन पाँच मिनट के MNQ डेटा पर OHLCV-आधारित इंट्राडे मोमेंटम संकेतों के चौदह समूहों का मूल्यांकन करता है।
नमूने से बाहर के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए विस्तारित-विंडो वॉक-फ़ॉरवर्ड सत्यापन का उपयोग किया गया है।
जहाँ लागू हो, संकेतों को सांख्यिकीय मजबूती, ट्रेड संख्या, ट्रेडिंग लागत, साल-दर-साल निरंतरता और क्रमचय महत्व के आधार पर आँका जाता है।
परीक्षित संकेत समूहों में से कोई भी पाँचों मानदंड पूरे नहीं करता।
दो सकारात्मक नियंत्रण अध्ययन की आवश्यकताएँ पूरी करते हैं, जिससे अधिक मजबूत संकेत पहचानने की इसकी क्षमता की जाँच होती है।

# Structural Limits of OHLCV-Based Intraday Momentum Signals in MNQ Futures: A Systematic Falsification Study


# Structural Limits of OHLCV-Based Intraday Momentum Signals in MNQ Futures: A Systematic Falsification Study









This paper tests whether common intraday momentum signals built from OHLCV data generate a tradable edge in Micro E-Mini Nasdaq 100 (MNQ) futures after realistic execution costs. Fourteen signal families were evaluated on 947 trading days of five-minute data from 2021-2025 under expanding-window walk-forward validation. Each signal had to clear five criteria: T-statistic >= 2.0 on out-of-sample net returns, >= 30 trades per out-of-sample fold, positive net returns after instrument-appropriate friction, consistent direction across test years (2023, 2024, 2025), and permutation p < 0.001 where applicable. None passed all five. The failures divide into three groups. Eleven families fail because gross return before friction is 0.07-1.50 points, below the 2.0-point friction floor. Three clear friction but fail elsewhere: the Opening Range Breakout long (T = 0.88, year-unstable), the VVG classifier reversal (T = 1.26, year-unstable), and gap continuation short (gross +16.53 pts, T = 1.46, fails year stability and per-fold sample minimum). Two positive controls confirm the methodology detects genuine edge: the RTH Confluence Signal (OOS T = 3.11, mean net +11.82 pts, N = 196) and London Session Signal B (OOS T = 4.30, mean net +4.09 pts, N = 247, p = 0.000025).

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।

ट्रेडिंग लागत के बाद MNQ वायदा में इंट्राडे मोमेंटम संकेतों की जाँच

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