सिंथेटिक उधार तीव्रता में बदलाव से SPY रिटर्न का समय तय करना
सारांश
दस्तावेज़ बाज़ार-समय संकेत बताता है, जो व्यापक शेयरों और ETF समूह के ऑप्शन मूल्यों से अनुमानित कुल सिंथेटिक उधार तीव्रता में बदलाव पर आधारित है। उधार तीव्रता को जोखिम-मुक्त दर में से उधार शुल्क घटाकर परिभाषित किया गया है, इसलिए इसका उतार-चढ़ाव शॉर्टिंग लागत और बाज़ार भावना का अप्रत्यक्ष माप माना जाता है। उद्धृत शोध में कुल तीव्रता के दैनिक बदलाव और अगले दिन के SPY रिटर्न के बीच सकारात्मक संबंध बताया गया है; सहसंबंध 0.137 और टी-स्टैटिस्टिक 4.17 है।
बताया गया नियम लगातार दिनों के बदलाव की गणना करता है, इसे बाज़ार बंद होने के समय के पास मापता है और बदलाव सकारात्मक होने पर लॉन्ग SPY स्थिति, नकारात्मक होने पर शॉर्ट स्थिति लेता है। स्थितियाँ बंद होने से कुछ समय पहले खोली जाती हैं और अगले दिन बंद होने के करीब बंद की जाती हैं। बताया गया प्रभाव अगले दो दिनों में उलट जाता है और उद्धृत संकट अवधियों में सबसे मज़बूत है; शांत अवधि में यह निष्क्रिय निवेश से पीछे रहता है। भावना और तरलता संबंधी प्रस्तावित व्याख्याएँ अभी परिकल्पनाएँ हैं और कार्यान्वयन लागत या मज़बूती का आकलन करने के लिए पेज में सीमित विवरण है।
मुख्य विचार
- कुल सिंथेटिक उधार तीव्रता की गणना नमूने में शामिल प्रतिभूतियों के समान-भारित औसत के रूप में की जाती है।
- उद्धृत अध्ययन में कुल तीव्रता का सकारात्मक दैनिक बदलाव अगले दिन के सकारात्मक SPY रिटर्न से जुड़ा है।
- वर्णित रणनीति उस बदलाव के चिह्न के अनुसार लॉन्ग या शॉर्ट SPY स्थिति लेती है।
- बताया गया प्रभाव अगले दो दिनों में कम होकर उलट जाता है।
- अध्ययन में संकट अवधियों में बेहतर और शांत अवधियों में तुलनात्मक रूप से कमज़ोर प्रदर्शन बताया गया है।
टैग
यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।