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암호화폐 시장의 적응형 추세 추종과 포트폴리오 배분

기사 arXiv papers · 저자: Duc Bui et al.
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요약

AdaptiveTrend는 6시간 간격의 추세 신호와 월별 포트폴리오 조정을 결합한 체계적 암호화폐 전략입니다. 변동성에 따라 조정되는 추적 손절매를 사용하고, 롤링 샤프 비율과 시가총액 필터로 자산을 선택하며, 롱·숏 포지션에 자본을 비대칭적으로 배분합니다. 저자들은 시장의 과거 양의 드리프트를 근거로 롱 편향을 설명하고, 변동성과 자산 성과 변화에 맞춰 익스포저를 조정하는 시스템으로 제시합니다.

문서는 2022년부터 2024년까지 36개월 동안 암호화폐 페어 150개를 대상으로 한 표본 외 백테스트를 보고합니다. 연환산 샤프 비율은 2.41, 최대 드로다운은 -12.7%, 칼마 비율은 3.18이며, 전략이 시계열 모멘텀 및 동일 가중 매수 후 보유 벤치마크를 앞섰다고 설명합니다. 매개변수 민감도, 거래 비용 모델링, 시장 레짐 분석도 보고합니다. 이는 백테스트 결과에 관한 주장입니다. 발췌문에는 구현 세부 사항, 기초 데이터 또는 독립적인 재현 결과가 없어 실거래 성과와 견고성은 불확실합니다.

핵심 아이디어

  • 이 프레임워크는 6시간 단위 추세 추종 신호와 월별 포트폴리오 구성을 결합합니다.
  • 추적 손절매는 장중 변동성 레짐에 맞춰 조정됩니다.
  • 롤링 샤프 비율과 시가총액 필터로 자산을 선택합니다.
  • 롱·숏 포지션 사이에 자본을 비대칭적으로 배분합니다.
  • 보고된 표본 외 백테스트는 거래 비용과 레짐 분석을 포함하지만 실거래 결과를 입증하지는 않습니다.

태그

가상자산추세 추종모멘텀포트폴리오 구성백테스트리스크 관리
전문
# Systematic Trend-Following with Adaptive Portfolio Construction: Enhancing Risk-Adjusted Alpha in Cryptocurrency Markets


# Systematic Trend-Following with Adaptive Portfolio Construction: Enhancing Risk-Adjusted Alpha in Cryptocurrency Markets









Cryptocurrency markets exhibit pronounced momentum effects and regime-dependent volatility, presenting both opportunities and challenges for systematic trading strategies. We propose AdaptiveTrend, a multi-component algorithmic trading framework that integrates high-frequency trend-following on 6-hour intervals with monthly adaptive portfolio construction and asymmetric long-short capital allocation. Our framework introduces three key innovations: (1) a dynamic trailing stop mechanism calibrated to intra-day volatility regimes, (2) a rolling Sharpe-ratio-based asset selection procedure with market-capitalization-aware filtering, and (3) a theoretically motivated asymmetric 70/30 long-short allocation scheme grounded in the empirical positive drift of crypto markets. Through extensive out-of-sample backtesting across 150+ cryptocurrency pairs over a 36-month evaluation window (2022-2024), AdaptiveTrend achieves an annualized Sharpe ratio of 2.41, a maximum drawdown of -12.7%, and a Calmar ratio of 3.18, significantly outperforming benchmark trend-following strategies (TSMOM, time-series momentum) and equal-weighted buy-and-hold portfolios. We further conduct rigorous robustness analyses including parameter sensitivity, transaction cost modeling, and regime-conditional performance decomposition, demonstrating the strategy's resilience across bull, bear, and sideways market conditions.

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이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.