전략

BtcSpotDualTimeframeMomentumConfluenceLong은 팩토리의 최고 성과 선물 모멘텀 전략을 BTC 현물에 옮긴 롱온리 무레버리지 전략이다. 원본 최적화 파라미터를 유지하고, 4시간봉과 일봉 모멘텀이 엇갈리거나 둘 다 하락을 가리키면 현금으로 전환했다. 8.5년간 309건의 거래에서 +69.9%의 수익률을 기록했다. 샤프 지수는 0.86, 최대 드로다운은 12.4%, 평균 순거래 수익은 1.04%였고 BTC 대비 베타는 낮았다(0.08). 애널리스트는 수익을 낸 홀드아웃 결과와 견고한 파라미터, 제한 조건이 유지된 점을 근거로 승격했다. 다만 통계적 유의성은 입증되지 않았고 신호에 예측력은 없었으며, 사전 등록한 예측 다섯 개 중 두 개(승률과 수익 팩터)는 빗나갔다. 한 차례 반복 후 현재 모의투자 중이다.

BtcDualTimeframeMomentumConfluenceLS_HL는 불일치 시 플랫을 동반한 두 신호 합류 구조를 유지하면서 펀딩 레그를 일일 모멘텀 레그로 교체하여, ATR 트레일링 스탑과 단 세 개의 조정 변수만으로 Hyperliquid에서 BTCUSD을 거래함으로써 팩토리에서 승격된 유일한 단일 자산 생존 전략을 재현하려 했습니다. 코드는 문제없이 실행되어 결정적인 표본을 생성했습니다 — 803일에 걸친 173건 거래로 주문 누락 없음 — 하지만 결과는 모든 역년에서 마이너스였습니다: 총 수익률 -5.17%, 샤프 -0.047, 손익비 0.923, 그리고 +0.15% 최저선 대비 거래당 수익률 -0.109%이며, 93 숏 포지션만으로 $8,293 순손실이 발생했고 레짐 분리는 추세 전제를 뒤집었습니다. 분석가는 최적화 시간을 들이기보다 백테스트 검토 단계에서 이를 포기했으며, 모든 비용 이전 총 PnL이 겨우 +$1,136에 불과하고 두 개의 룩백과 트레일 배수만으로는 173건의 관측치에 부재한 정보를 만들어낼 수 없다고 지적했습니다. 이는 이 구조의 Hyperliquid 실행 중 동일한 시그니처로 실패한 세 번째 사례였으며, 리서치를 위해 기록된 교훈은 공선성을 가진 느린 모멘텀 레그가 게이트를 거의 항상 진입 상태인 TSMOM로 퇴화시킨다는 것입니다.

SolEthRatioMeanReversionPairsLS는 깔끔하고 간결한 시장 중립 페어 거래로 포트폴리오의 가장 큰 할당량 격차인 84.8% 롱 전용 편향을 공략했습니다. 펀딩, 청산, 옵션, Hyperliquid, 거래소 간 캐리, N자산 바스켓 등 최근 실패한 전략을 의도적으로 피하고 Binance 무기한 계약의 전체 이력을 사용해 데이터 부족 문제도 없었습니다. 백테스트 결과는 신뢰할 수 있었고 확실히 부정적이었습니다. SOL/ETH 비율은 평균 회귀 대신 추세를 보여, 그 추세에 역베팅하자 91.7% 손실과 93.1% 드로다운, 크게 비중립적인 꼬리 위험(왜도 -12.3, 단 하루 -49%, 이익보다 훨씬 큰 손실)이 발생했습니다. 상관 필터도 대규모 손실을 막지 못했습니다. 검토자는 조정 가능한 결함이 아니라 잘못된 전제라며 폐기했고, 파라미터 탐색으로는 손실 분포의 규모만 바꿀 수 있다고 지적했습니다. 권고는 명확합니다. 추세를 보이는 L1 페어에 비율 평균 회귀를 다시 제안하지 말고, 향후 페어 거래에는 진정한 공적분 관계가 있고 정상성 검정을 거친 스프레드를 사용해야 합니다. SOL/ETH은 이에 해당하지 않습니다.

AdaFourHourDonchianRisingTrendFilterBreakoutLong은 '오직 3 단계 검증'만 거친 Donchian-추세 결합 메커니즘에 대해 세 번째 자산 강건성 테스트를 완료하고자 했으며, 분석가가 ADA의 이전 실패한 돌파들에서 누락된 것으로 진단한 방향성 맥락 필터를 추가했다. 기본 백테스트는 한계 수준이었고(Sharpe 0.463, 수익 팩터 1.089, CAGR 2.19%, 18.4% 충격 비용, $2.96M 용량), 최적화가 실제로 이를 진정한 우위로 끌어올렸지만(Sharpe 2.81, PBO 0.41 통과, 과최적화되지 않은 워크포워드), 여전히 디플레이티드 Sharpe(0.56)와 홀드아웃 비율(0.376)에서 미달했다. 이 전략은 반복 개선 대신 폐기되었다. iteration-2의 해결책(9→2 탐색 파라미터)은 DSR 봉에만 영향을 줄 수 있었던 반면, 실질적으로 구속력이 있는 홀드아웃 실패는 최근 연도의 진정한 성과 감퇴를 반영했고, 설립 전제도 반박되었다 — 인용된 BNB 주력 전략 자체가 디플레이티드 Sharpe 실패로 같은 세션에서 폐기되었으므로 교차 자산 근거가 더 이상 성립하지 않았다. 검토자는 별도로 승인된 ADA 순차적 저점 상승 돌파를 대신 더 강력한 ADA 후보로 지적했다.