본문으로 건너뛰기
라이브러리 문서 전체

주식 액면분할에 따른 과거 가격·거래량 조정

기사 Quant Q&A · 저자: Philippe Remy
원문 읽기

요약

이 문서는 주식 액면분할 전후로 가격과 거래량을 비교할 수 있도록 과거 주식 데이터를 조정하는 방법을 설명합니다. 정방향 분할에서는 채택된 답변에 따라 분할 전 가격을 분할 계수로 나누고, 분할 전 거래량에는 그 계수를 곱합니다. 예시는 7대 1 분할을 사용합니다. 이전 종가는 7분의 1로 줄고 과거 거래량은 7배가 됩니다. 이렇게 하면 조정 전후의 암묵적 거래 가치를 일관되게 유지할 수 있습니다.

역분할의 경우에도 계수가 1보다 작으면 같은 공식을 적용하므로 조정 가격은 상승하고 거래량은 감소합니다. 질문에서 제안한 변환은 이전 가격을 곱하고 거래량을 나누기 때문에 과거 데이터의 일반적인 조정 방향과 반대입니다. 답변에는 산술 예시가 있지만, 데이터 제공 업체별 조정 관례, 단주 처리, 다른 기업 활동과 조정 데이터를 정렬하는 방법은 다루지 않습니다. 시계열을 준비할 때는 분할 계수의 정의와 데이터 제공 업체의 방법론을 확인해야 합니다.

핵심 아이디어

  • 정방향 분할 전 과거 데이터에서는 가격을 분할 계수로 나누고 거래량에는 계수를 곱합니다.
  • 명시된 데이터 관례에 따르면 분할 전후에 가격과 거래량의 곱을 유지합니다.
  • 역분할에도 같은 계수 기반 계산을 적용하며, 조정 가격은 오르고 거래량은 줄어듭니다.
  • 조정을 적용하기 전에 제공 업체가 분할 계수를 분할 후 주식 수 대 분할 전 주식 수로 정의하는지 확인합니다.

태그

주식미국 시장통계백테스트
전문
# How to adjust trading volume based on stock splits?


# How to adjust trading volume based on stock splits?












Does anyone know how to adjust `trading volume` based on stock splits?

Here is an example of ANA (9202.T) on 2017-09-27.

A stock split happened with factor 1:10.

```
DateTime                Open    High    Low     Close   TradedVolume
2017-09-26 15:00:00     423.0   423.0   423.0   423.0   3787000

DateTime                Open    High    Low     Close   TradedVolume
2017-09-27 09:00:00     4206.0  4209.0  4201.0  4208.0  829700
```

Do I just need to divide `TradedVolume` by a factor of 10 and multiply the prices by 10, before the split?

In this case I would get the adjusted values to be:

```
DateTime                Open     High     Low      Close   TradedVolume
2017-09-26 15:00:00     4230.0   4230.0   4230.0   4230.0  378700

DateTime                Open     High     Low      Close   TradedVolume
2017-09-27 09:00:00     4206.0   4209.0   4201.0   4208.0  829700
```

This seems the most natural to me as we keep the total value (price*volume) constant.

Looking forward to hearing your thoughts.

## Answer by gizmo (score 5, accepted)

https://quant.stackexchange.com/a/36865

Simple:

- Divide the share price by the split factor.

- Multiply the volume by the split factor.

Let's use Apple's 7/1 split from Monday June 9, 2014 as an example.

The split factor was 7/1 or 7.

The closing price on Friday June 6, 2014 was 645.57 and the volume was 12497800.

After the split, the closing price for Friday June 6, 2014 was adjusted to 92.22 and the volume increases to 87484600.

- 645.57 / ( 7 ) = 92.22

- 12497800 * ( 7 ) = 87484600

For a reverse split, the calculation is the same but the share price will increase and the volume will decrease because the split factor is a fraction. In a 1/4 reverse split, the split factor is (1/4) or 0.25.

For further reading:

- What is the adjusted close?

- CRSP Calculations

출처의 라이선스에 따라 출처를 표시하고 전문을 공개합니다. 라이선스: CC BY-SA 4.0 (Stack Exchange)

이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.