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모멘텀과 투자자 모방의 에이전트 기반 시장 모형

기사 arXiv papers · 저자: F. M. Stefan et al.
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요약

이 연구는 에이전트 기반 모형으로 투자자 행동이 시뮬레이션된 주식시장 수익률과 자산에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 살펴봅니다. 투자자들은 소세계 네트워크를 이루며 모방형, 반모방형 또는 무작위 행동 유형을 갖습니다. 신뢰하는 이웃의 정보나 시장 지수에 기반한 모멘텀 신호를 이용해 행동을 선택합니다.

분석은 심리 유형별로 지수 변동, 수익률 분포, 투자자 자산을 비교합니다. 네트워크 허브에 배정된 유형도 바꾸며, 반모방 전략이 더 수익성 있는 조건을 보고합니다. 저자들은 시뮬레이션 수익률의 비대칭성을 설명하고, 다른 의사결정 알고리즘에서도 이 현상이 지속된다고 말합니다. 이는 모형 기반 결과입니다. 발췌문에는 실증 시장 검증이나 정량적 결과가 없으며, 결론은 네트워크와 행동 가정에 좌우됩니다.

핵심 아이디어

  • 모형은 소세계 네트워크로 투자자들을 연결하고 각자에게 행동 유형을 부여합니다.
  • 에이전트는 신뢰하는 이웃의 정보나 시장 지수 모멘텀을 이용해 의사결정을 내립니다.
  • 분석은 행동 유형별 시장 변동, 자산, 수익률을 비교합니다.
  • 허브의 행동 유형을 바꾸면 시뮬레이션에서 가장 수익성 높은 전략이 달라집니다.
  • 보고된 수익률 비대칭성은 다른 의사결정 알고리즘을 사용해도 지속됩니다.

태그

주식모멘텀통계
전문
# 1711.08282


# Asymmetric return rates and wealth distribution influenced by the introduction of technical analysis into a behavioral agent based model









Behavioral Finance has become a challenge to the scientific community. Based on the assumption that behavioral aspects of investors may explain some features of the Stock Market, we propose an agent based model to study quantitatively this relationship. In order to approximate the simulated market to the complexity of real markets, we consider that the investors are connected among them through a small world network; each one has its own psychological profile (Imitation, Anti-Imitation, Random); two different strategies for decision making: one of them is based on the trust neighborhood of the investor and the other one considers a technical analysis, the momentum of the market index technique. We analyze the market index fluctuations, the wealth distribution of the investors according to their psychological profiles and the rate of return distribution. Moreover, we analyze the influence of changing the psychological profile of the hub of the network and report interesting results which show how and when anti-imitation becomes the most profitable strategy for investment. Besides this, an intriguing asymmetry of the return rate distribution is explained considering the behavioral aspect of the investors. This asymmetry is quite robust being observed even when a completely different algorithm to calculate the decision making of the investors was applied to it, a remarkable result which, up to our knowledge, has never been reported before.

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이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.