전략 수익률과 공분산으로 통합 샤프비 계산하기

요약

이 문서는 각 전략의 기대수익률, 표준편차, 샤프비, 거래 횟수만 있을 때 여러 전략의 샤프비를 어떻게 추정할지 포트폴리오 결합 문제로 제기합니다. 특히 전략별 거래 횟수가 다를 때 표준편차를 단순 평균하는 것은 전략을 결합하는 적절한 방법이 아니라고 지적합니다.

답변이나 계산 방법은 제시되지 않습니다. 특히 전략별 수익률 계열, 전략 간 공분산, 가중 방식, 거래 횟수와 수익률 빈도의 관계에 관한 가정이 없습니다. 이러한 입력값이 빠져 있어 제시된 정보만으로 통합 샤프비를 계산할 수 없습니다. 따라서 이 문서는 문제를 유용하게 제시하지만 풀이를 제공하지는 않습니다.

핵심 아이디어

• 질문은 여러 전략으로 구성된 포트폴리오의 샤프비에 관한 것입니다.
• 전략 표에는 기대수익률, 변동성, 샤프비, 거래 횟수가 포함될 수 있습니다.
• 표준편차를 평균해 변동성을 결합할 수 있는지 질문합니다.
• 문서에는 해답이 없으며 수익률 공분산이나 포트폴리오 가중치도 제시되지 않습니다.

태그

# Given multiple strategies with their ER, volatility, how would I calculate the combined Sharpe?


# Given multiple strategies with their ER, volatility, how would I calculate the combined Sharpe?












Without knowing the actual daily returns, I have a table something like this:

```
        ER   Stdev  Sharpe   number of trades
strat1  0.1  10     0.01     100
strat2  0.02 4      0.005    10
.
.
stratM  ....
```

How would I know the expected value of the Sharpe ratio? The problem is I can't just average the standard deviations since the number of trades are different.

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