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이동평균 규칙과 잘못 설정된 추세 모델 비교

기사 arXiv papers · 저자: Ahmed Bel Hadj Ayed et al.
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요약

이 논문은 자산 추세가 관측되지 않고 Ornstein–Uhlenbeck 과정으로 움직일 때 모델 기반 최적 매매 전략과 기술적 규칙을 비교합니다. 전략을 설계하는 데 사용한 모델 매개변수가 잘못 설정된 경우 각 전략의 성과에 초점을 둡니다.

분석은 모델 매개변수의 함수로 두 접근법의 점근적 기대 로그 수익률을 도출합니다. 수치 예시는 교차 이동평균 전략이 모델 기반 최적 전략보다 매개변수 오류에 더 견고함을 시사합니다. 결과는 연구에서 다룬 확률적 가격·추세 가정에 한정됩니다. 발췌문에는 매개변수 범위, 시장 데이터, 거래 비용 또는 실행 효과의 세부 정보가 없으므로 다른 상황에서도 이동평균이 더 견고하다는 점은 입증되지 않았습니다.

핵심 아이디어

  • 자산 추세는 관측할 수 없는 Ornstein–Uhlenbeck 과정으로 모델링됩니다.
  • 모델 기반 최적 전략과 교차 이동평균 매매 규칙을 비교합니다.
  • 모델 매개변수의 함수로 점근적 기대 로그 수익률을 도출합니다.
  • 수치 예시는 이동평균 규칙이 매개변수 설정 오류에 더 견고함을 시사합니다.

태그

기술 지표추세 추종통계
전문
# Robustness of mathematical models and technical analysis strategies


# Robustness of mathematical models and technical analysis strategies









The aim of this paper is to compare the performances of the optimal strategy under parameters mis-specification and of a technical analysis trading strategy. The setting we consider is that of a stochastic asset price model where the trend follows an unobservable Ornstein-Uhlenbeck process. For both strategies, we provide the asymptotic expectation of the logarithmic return as a function of the model parameters. Finally, numerical examples find that an investment strategy using the cross moving averages rule is more robust than the optimal strategy under parameters mis-specification.

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