지정가 주문장 흐름과 변동성을 위한 복합 Hawkes 과정
기사 arXiv papers · 저자: Anatoliy Swishchuk et al.
요약
이 논문은 일반 복합 Hawkes 과정을 개발하고 지정가 주문장에서 그 특성을 연구합니다. 몇 가지 특정 과정 유형에 대해 대수의 법칙과 함수적 중심극한정리를 증명해, 주문 도착과 그 집계된 움직임을 분석하는 수학적 틀을 제공합니다.
저자들은 극한 결과를 적용해 주문 흐름과 가격 변동성을 연결하고, 도착률 및 중간가격 과정의 모수를 통해 중간가격 변동성을 표현합니다. 문서는 이론적 결과와 그 적용을 설명하지만, 발췌문에는 모델 유형, 가정, 데이터, 실증 검증이 명시되어 있지 않습니다. 따라서 이 틀을 개념적으로 이해하는 데는 도움이 되지만, 실제 시장에 얼마나 잘 맞는지 또는 트레이딩 전략에 어떻게 활용할 수 있는지를 평가하기에는 정보가 부족합니다.
핵심 아이디어
- 논문은 지정가 주문장 이벤트를 모델링하기 위한 일반 복합 Hawkes 과정을 구성합니다.
- 선택된 과정 유형에 대해 대수의 법칙과 함수적 중심극한 결과를 증명합니다.
- 이 틀을 적용해 주문 도착 양상과 중간가격 변동성의 관계를 설명합니다.
- 변동성 표현은 도착률 및 중간가격 과정의 모수에 따라 달라집니다.
태그
전문
# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books # General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books In this paper, we study various new Hawkes processes. Specifically, we construct general compound Hawkes processes and investigate their properties in limit order books. With regards to these general compound Hawkes processes, we prove a Law of Large Numbers (LLN) and a Functional Central Limit Theorems (FCLT) for several specific variations. We apply several of these FCLTs to limit order books to study the link between price volatility and order flow, where the volatility in mid-price changes is expressed in terms of parameters describing the arrival rates and mid-price process.
출처의 라이선스에 따라 출처를 표시하고 전문을 공개합니다. 라이선스: abstract CC0
이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.