포트폴리오 자산의 적정성을 위한 볼록 위험 척도

요약

이 문서는 볼록 위험 척도를 충족하는 포트폴리오 자산 결과를 찾는 트레이더를 위한 계산 방식을 설명합니다. 제안된 블랙박스 방법은 주가의 결합 분포와 선택한 위험 척도를 입력으로 받아 필요한 초기 자본을 계산하고, 적정성을 달성하기 위한 트레이딩 전략의 함수 형태를 제시합니다.

이 방법으로 산출한 자본 요건이 최적이라고도 설명합니다. 발췌문에는 알고리즘 단계, 거래 제약에 관한 가정, 지원하는 위험 척도의 종류, 수치 예제가 명시되어 있지 않습니다. 구현 가능성과 실무 성과를 평가하려면 이런 세부 사항이 필요합니다.

핵심 아이디어

• 볼록 위험 척도를 이용해 어떤 포트폴리오 자산 결과를 적정하다고 볼지 정의할 수 있습니다.
• 제안된 알고리즘은 주가의 결합 법칙과 위험 척도를 입력으로 사용합니다.
• 필요한 초기 자본과 트레이딩 전략의 함수 형태를 결과로 제공합니다.
• 문서는 계산된 자본 요건이 최적이라고 주장합니다.

태그

# Computing strategies for achieving acceptability


# Computing strategies for achieving acceptability









We consider a trader who wants to direct his portfolio towards a set of acceptable wealths given by a convex risk measure. We propose a black-box algorithm, whose inputs are the joint law of stock prices and the convex risk measure, and whose outputs are the numerical values of initial capital requirement and the functional form of a trading strategy to achieve acceptability. We also prove optimality of the obtained capital.

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