기술적 매매 규칙과 수익률 상한

기사 arXiv papers · 저자: Can Yang et al.

요약

이 논문은 트레이딩 시계열의 누적수익률 상한을 도출하고 증명한 다음, 선진국과 신흥국 주식시장에서 기존 기술적 매매 규칙을 평가합니다. 이 규칙들이 시장을 웃도는 수익률을 낼 수 있는지를 오래된 질문으로 다룹니다. 분석에서는 부트스트랩 방법으로 수익성을 살펴보고 결과를 무작위 매매 전략과 비교합니다.

보고된 결과에 따르면 기술적 규칙은 시장을 이기기 어려우며 무작위 매매보다 성과가 나쁠 수도 있습니다. 익숙한 지표나 규칙을 신뢰할 수 있는 우위의 증거로 여기지 말아야 한다는 점을 시사합니다. 제공된 설명에는 테스트한 규칙, 시장이나 표본 기간의 구체적 내용, 거래 비용, 누적수익률 상한의 구성 방법이 명시되어 있지 않습니다. 이 누락 사항으로 인해 견고성과 실제 매매 가능성을 평가하기 어렵습니다. 보고된 비교는 연구에서 선택한 설정에 대한 결과이며 모든 기술적 전략에 대한 보편적 결론으로 이해해서는 안 됩니다.

핵심 아이디어

논문은 트레이딩 시계열의 누적수익률 상한을 증명합니다.
선진국 및 신흥국 주식시장에서 기존 기술적 매매 규칙을 평가합니다.
부트스트랩 방법으로 규칙의 수익성을 평가합니다.
보고된 결과에 따르면 테스트한 규칙은 시장을 웃돌기 어려우며 무작위 매매보다 성과가 낮을 수도 있습니다.

# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules


# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules









Although there is a wide use of technical trading rules in stock markets, the profitability of them still remains controversial. This paper first presents and proves the upper bound of cumulative return, and then introduces many of conventional technical trading rules. Furthermore, with the help of bootstrap methodology, we investigate the profitability of technical trading rules on different international stock markets, including developed markets and emerging markets. At last, the results show that the technical trading rules are hard to beat the market, and even less profitable than the random trading strategy.

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이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.

누적수익률 상한과 기술적 매매 규칙 검증

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