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비트코인 포크가 수익률과 변동성에 미치는 영향

기사 arXiv papers · 저자: Florentina Şoiman et al.
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요약

이 연구는 암호화폐 포크가 모체 코인인 비트코인에 미치는 영향을 살펴봅니다. 변동성 군집과 두꺼운 꼬리의 수익률 분포를 고려하면서 수익률과 변동성 변화를 분석하기 위해 수정된 지수 GARCH 모형을 사용합니다. 모형은 시장 동학도 고려하지만, 문서에는 구체적인 통제 변수나 추정 세부 사항이 설명되어 있지 않습니다.

보고된 결과에 따르면 포크는 비트코인 수익률에 유의한 영향을 미치지 않지만 변동성과 강한 양의 관계가 있습니다. 포크 후 3일 동안 변동성이 높게 유지되며, 동시에 발생한 포크는 변동성 영향을 더 키우지 않습니다. 이 결과는 해당 연구의 모형 기반 분석에 관한 것입니다. 제공된 요약에는 표본 기간, 사건 수, 불확실성 추정치, 강건성 검증이 없어 결과의 적용 범위를 평가하기 어렵습니다.

핵심 아이디어

  • 수정된 지수 GARCH 모형으로 포크 발생에 대한 비트코인의 반응을 평가합니다.
  • 모형은 변동성 군집과 두꺼운 꼬리의 수익률 분포를 반영합니다.
  • 연구는 포크 주변의 수익률에는 유의한 영향이 없지만 변동성에는 양의 영향이 있다고 보고합니다.
  • 보고된 결과에서 포크 후 3일 동안 변동성이 높게 유지됩니다.
  • 동시에 발생한 포크는 보고된 변동성 영향을 키우지 않습니다.

태그

가상자산변동성이벤트 기반 전략통계
전문
# The forking effect


# The forking effect









This study introduces the concept of the forking effect in the cryptocurrency market,specifically focusing on the impact of forking events on bitcoin, also called parent coin.We use a modified exponential GARCH model to examine the bitcoin's response inreturns and volatility. Our findings reveal that forking events do not significantlyaffect the bitcoin's returns but have a strong positive impact on its volatility, especially when considering market dynamics. Our model accounts for key features likevolatility clustering and fat-tailed distributions. Additionally, we observe that following a fork event, volatility remains elevated for the next three days, regardless ofother forking events, and the volatility impact does not increase when multiple forksoccur simultaneously on the same day.

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이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.