본문으로 건너뛰기
라이브러리 문서 전체

뉴스와 시장 상황이 Nokia 투자자 거래에 미치는 관계

기사 arXiv papers · 저자: Fabrizio Lillo et al.
원문 읽기

요약

이 연구는 2003년부터 2008년까지 여러 투자자 집단이 Nokia 주식을 어떻게 거래했는지 살펴보고 시장 상황과 뉴스의 역할을 비교합니다. 수익률과 변동성을 내생 요인으로, 일일 뉴스량과 뉴스에서 산출한 감정 지표를 외생 요인으로 다룹니다. 선형 회귀와 부분 상관 분석을 사용해 이 변수들이 투자자 유형별 거래 행태와 어떤 관계인지 평가합니다.

보고된 관계는 집단별로 다릅니다. 정부 기관과 비영리 단체는 측정된 요인에 대한 민감도가 비교적 낮고, 수익률이나 변동성보다 뉴스와 더 큰 연관성을 보입니다. 가계와 기업은 전반적으로 더 민감하며, 뉴스량과 감정보다 각각 수익률과 변동성이 더 관련성이 높습니다. 금융 기관과 외국 기관은 이 두 패턴의 중간에 해당합니다. 이 결과는 한 종목과 과거 기간의 연관성을 설명하며 인과 효과를 입증하거나 뉴스 기반 신호가 수익성 있는 거래를 낸다고 보여주지 않습니다. 제공된 내용에는 회귀 계수 추정치나 감정 분석 방법의 세부사항도 없습니다.

핵심 아이디어

  • 2003–2008년 Nokia 주식의 투자자 거래를 분석합니다.
  • 수익률과 변동성을 뉴스량 및 뉴스 감정 지표와 비교합니다.
  • 집단별 관계를 살펴보기 위해 선형 회귀와 부분 상관 분석을 사용합니다.
  • 가계와 기업은 정부 기관과 비영리 단체보다 측정된 요인에 더 민감합니다.
  • 관찰된 결과로 인과 효과나 트레이딩 수익성이 입증되지는 않습니다.

태그

주식시장 심리통계시장 미시구조
전문
# How news affect the trading behavior of different categories of investors in a financial market


# How news affect the trading behavior of different categories of investors in a financial market









We investigate the trading behavior of a large set of single investors trading the highly liquid Nokia stock over the period 2003-2008 with the aim of determining the relative role of endogenous and exogenous factors that may affect their behavior. As endogenous factors we consider returns and volatility, whereas the exogenous factors we use are the total daily number of news and a semantic variable based on a sentiment analysis of news. Linear regression and partial correlation analysis of data show that different categories of investors are differently correlated to these factors. Governmental and non profit organizations are weakly sensitive to news and returns or volatility, and, typically, they are more correlated with the former than with the latter. Households and companies, on the contrary, are very sensitive to both endogenous and exogenous factors, and volatility and returns are, on average, much more relevant than the number of news and sentiment, respectively. Finally, financial institutions and foreign organizations are intermediate between these two cases, in terms of both the total explanatory power of these factors and their relative importance.

출처의 라이선스에 따라 출처를 표시하고 전문을 공개합니다. 라이선스: abstract CC0

이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.