시장 중립 암호화폐 페어 차익거래

기사 arXiv papers · 저자: Hongshen Yang et al.

요약

이 연구는 암호화폐 플랫폼에서 다변량 페어 트레이딩을 위한 최적 매매 기법을 소개합니다. 암호화폐와 연계된 법정통화 묶음을 선정해 차익거래 기회를 함께 모니터링합니다. 서로 충돌하는 신호를 조정하기 위해 수익성과 위험 선호 간 균형을 맞추는 이중 목적 볼록 최적화를 사용하며, 변동성 페널티와 행동 임계값을 조정할 수 있습니다. 설명된 차익거래에는 외부 공매도나 차익거래 기간 중 중간 자산 보유가 필요하지 않습니다.

2020년부터 2022년까지 강세장과 약세장을 포함한 암호화폐 시장 실험에서 연환산 이익 15.49%를 보고했습니다. 부록의 추가 실험에서는 COVID 이후 기간의 다른 주요 암호화폐에 이 접근법을 적용했습니다. 이러한 결과는 해당 연구의 실험에 국한되며 미래 성과를 입증하지 않습니다. 저자들은 암호화폐의 변동성과 상당한 손실 가능성도 강조합니다.

핵심 아이디어

암호화폐에 연동된 법정통화 묶음을 선정해 기회를 동시에 모니터링합니다.
이중 목적 볼록 최적화로 매매 신호 전반에서 수익성과 위험 감내도를 균형 있게 반영합니다.
변동성 페널티와 행동 임계값을 조정할 수 있습니다.
보고된 실험은 강세장과 약세장을 아우르며 다른 암호화폐에 적용한 추가 사례도 포함합니다.
연구는 연환산 이익 15.49%를 보고하면서 암호화폐 매매에서 상당한 손실이 발생할 수 있다고 경고합니다.

This research proposes a novel arbitrage approach in multivariate pair trading, termed the Optimal Trading Technique (OTT). We present a method for selectively forming a "bucket" of fiat currencies anchored to cryptocurrency for monitoring and exploiting trading opportunities simultaneously. To address quantitative conflicts from multiple trading signals, a novel bi-objective convex optimization formulation is designed to balance investor preferences between profitability and risk tolerance. We understand that cryptocurrencies carry significant financial risks. Therefore this process includes tunable parameters such as volatility penalties and action thresholds. In experiments conducted in the cryptocurrency market from 2020 to 2022, which encompassed a vigorous bull run followed by a bear run, the OTT achieved an annualized profit of 15.49%. Additionally, supplementary experiments detailed in the appendix extend the applicability of OTT to other major cryptocurrencies in the post-COVID period, validating the model's robustness and effectiveness in various market conditions. The arbitrage operation offers a new perspective on trading, without requiring external shorting or holding the intermediate during the arbitrage period. As a note of caution, this study acknowledges the high-risk nature of cryptocurrency investments, which can be subject to significant volatility and potential loss.

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이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.

이중 목적 페어 트레이딩을 통한 시장 중립 암호화폐 차익거래

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핵심 아이디어

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