모멘텀과 추세 추종을 활용한 다중 자산 포트폴리오 구성

요약

이 문서는 여러 자산군과 자산군별 위험 요인에 걸쳐 모멘텀 및 추세 추종 신호를 결합하는 포트폴리오 구성 프레임워크 TrendFolios를 소개합니다. 변동성과 드로다운을 관리하면서 수익 기회를 포착하도록 설계된 능동형 투자 전략이라고 설명합니다.

저자들은 22년이 넘는 기간의 성과를 평가하고 업계 표준 벤치마크와 전략을 비교했다고 보고합니다. 분석에서 변동성과 드로다운 위험을 관리하면서 초과 수익을 보였다고 말합니다. 그러나 이 간략한 설명에는 벤치마크 이름, 자산 배분 세부 사항, 신호 정의, 포트폴리오 규칙, 거래 비용 가정, 수치 결과, 표본 외 검증 정보가 없습니다. 이 내용만으로는 보고된 결과의 강도나 강건성을 평가할 수 없습니다.

핵심 아이디어

• 여러 자산군과 위험 요인에 걸쳐 모멘텀 및 추세 추종 신호를 결합합니다.
• 이 신호들을 이용해 능동형 포트폴리오를 구성합니다.
• 저자들은 22년이 넘는 기간 동안 수익률, 변동성, 드로다운을 평가했다고 말합니다.
• 업계 표준 벤치마크와 비교했다고 보고하지만, 설명에는 벤치마크 이름이나 성과 수치가 없습니다.
• 간략한 설명에는 강건성을 독립적으로 판단하는 데 필요한 구현 세부 사항과 증거가 빠져 있습니다.

태그

# TrendFolios: A Portfolio Construction Framework for Utilizing Momentum and Trend-Following In a Multi-Asset Portfolio


# TrendFolios: A Portfolio Construction Framework for Utilizing Momentum and Trend-Following In a Multi-Asset Portfolio









We design a portfolio construction framework and implement an active investment strategy utilizing momentum and trend-following signals across multiple asset classes and asset class risk factors. We quantify the performance of this strategy to demonstrate its ability to create excess returns above industry standard benchmarks, as well as manage volatility and drawdown risks over a 22+ year period.

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