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인도 주식 시장의 가격 모멘텀 포트폴리오 | Stratmill

기사 arXiv papers · 저자: Naresh Kumar Devulapally et al.
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요약

이 연구는 NSE 500 종목으로 구성한 실물 모멘텀 포트폴리오를 일간, 주간, 월간, 연간 투자 기간에 걸쳐 평가합니다. 2014–2021의 과거 수익률과 위험 특성을 살펴보고, 각 기간에서 가장 높은 성과를 낸 포트폴리오를 NIFTY 50 포트폴리오와 비교합니다. 연구 기간에 선정된 각 모멘텀 포트폴리오가 벤치마크보다 수익률이 높고 위험 지표도 더 양호했다고 저자들은 보고합니다.

또한 논문은 일간 투자 기간에서 실물 모멘텀 효과의 반전이 가장 강하게 나타났으며, 해당 포트폴리오가 초기 투자금의 16배 수익을 냈다고 보고합니다. 이는 명시된 시장과 표본 기간에 대한 과거 결과입니다. 설명에는 포트폴리오 구성 규칙, 비용, 통계적 유의성 또는 표본 외 근거가 없습니다. 따라서 이 비교는 과거 인도 주식 모멘텀 포트폴리오에 대한 근거를 제공하지만, 요약만으로는 거래 실행상의 마찰을 감안해도 결과가 유지되거나 다른 기간과 시장에서도 지속될지 입증할 수 없습니다.

핵심 아이디어

  • 이 연구는 네 가지 투자 기간에서 NSE 500 종목으로 가격 모멘텀 포트폴리오를 구성합니다.
  • 2014–2021의 수익률과 위험 특성을 NIFTY 50 포트폴리오와 비교합니다.
  • 각 기간에서 성과가 가장 높았던 포트폴리오는 수익률과 위험 지표에서 벤치마크를 앞섰다고 보고됩니다.
  • 일간 포트폴리오는 반전이 가장 강했고 초기 투자금의 16배 수익을 냈다고 보고됩니다.
  • 설명에는 포트폴리오 구성, 비용 또는 표본 외 결과에 관한 세부 사항이 없습니다.

태그

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전문
# Physical Momentum in the Indian Stock Market


# Physical Momentum in the Indian Stock Market









Our study focuses on determining the presence of abnormal returns for physical momentum portfolios in the context of the Indian market. The physical momentum portfolios, comprising stocks from the NSE 500, are constructed for the daily, weekly, monthly, and yearly timescales. In the aforementioned timescales, we empirically evaluate the historical returns and varied risk profiles of these portfolios for the years 2014-2021. It has been observed that the best-performing physical momentum portfolios from each of the four timescales achieved higher returns and better risk measures when compared to the benchmark NIFTY 50 portfolio. We further find that the high-frequency daily time scale exhibits the strongest reversal in the physical momentum effect, wherein the portfolio yielded a 16-fold profit over the initial investment.

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이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.