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공정한 시장 수수료 설계를 위한 강화학습

기사 arXiv papers · 저자: Kshama Dwarakanath et al.
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요약

이 문서는 수수료에 맞춰 전략을 조정하는 트레이더를 고려해 시장 수수료를 설계하는 강화학습 프레임워크를 설명합니다. 이 프레임워크는 수익성과 트레이더 집단 간의 명시적인 공정성 목표를 조율하면서 수수료 체계와 트레이더 전략을 함께 학습합니다.

저자들은 마켓메이커와 개인 투자자가 참여하는 모의 주식 거래소에서 접근법을 보여줍니다. 시뮬레이션에서는 투자자 집단별 상대적 가중치를 바꾸면 학습된 수수료 체계가 더 높은 가중치를 받은 집단 쪽으로 이동합니다. 이 사례는 운영자의 수익과 참여자의 이익을 함께 고려하는 시장 가격 책정에 공정성 목표가 어떻게 영향을 줄 수 있는지 보여줍니다. 근거는 설명된 시뮬레이션에 한정되며, 실제 시장에서의 테스트 결과나 다른 시장 환경에서의 성능은 제시하지 않습니다.

핵심 아이디어

  • 참여자가 수수료 체계에 맞춰 전략을 바꾸므로 시장 수수료는 트레이더 행동에 영향을 줄 수 있습니다.
  • 이 프레임워크는 트레이더 전략과 시장 수수료를 함께 학습합니다.
  • 가중 목적 함수는 수익과 트레이더 집단 간의 공정한 결과를 조율합니다.
  • 모의 거래소에서는 한 집단에 더 높은 공정성 가중치를 주면 수수료 체계가 그 집단에 유리하게 바뀝니다.

태그

시장 조성머신러닝시장 미시구조통계
전문
# Equitable Marketplace Mechanism Design


# Equitable Marketplace Mechanism Design









We consider a trading marketplace that is populated by traders with diverse trading strategies and objectives. The marketplace allows the suppliers to list their goods and facilitates matching between buyers and sellers. In return, such a marketplace typically charges fees for facilitating trade. The goal of this work is to design a dynamic fee schedule for the marketplace that is equitable and profitable to all traders while being profitable to the marketplace at the same time (from charging fees). Since the traders adapt their strategies to the fee schedule, we present a reinforcement learning framework for simultaneously learning a marketplace fee schedule and trading strategies that adapt to this fee schedule using a weighted optimization objective of profits and equitability. We illustrate the use of the proposed approach in detail on a simulated stock exchange with different types of investors, specifically market makers and consumer investors. As we vary the equitability weights across different investor classes, we see that the learnt exchange fee schedule starts favoring the class of investors with the highest weight. We further discuss the observed insights from the simulated stock exchange in light of the general framework of equitable marketplace mechanism design.

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