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시간에 따라 변하는 선후행 관계를 반영한 페어 선정

기사 arXiv papers · 저자: Kartikay Gupta et al.
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요약

이 연구는 두 주식 사이의 선후행 관계를 반영하는 주식 페어 선정 거리 측정법을 제안합니다. 상관관계가 있는 증권도 동시에 움직이지 않을 수 있으며, 한쪽이 다른 쪽보다 먼저 반응하는 경향이 있을 수 있다는 점에서 출발합니다. 기존 페어 선정 측정법은 이러한 시간 관계를 반영하지 않았습니다. 제안된 측정법은 추정된 선후행 값이 시간에 따라 연속적으로 변하도록 해 고정되지 않은 관계를 나타내려 합니다.

저자들은 인도와 미국 기업의 데이터셋으로 접근법을 시험합니다. 새로운 측정법을 제곱 차이 합(SSD)과 결합해 페어를 선정하면 비교한 측정법 가운데 일관되게 가장 높은 수익을 냈다고 보고합니다. 이는 연구 실험에서 나온 근거이지 실거래 수익을 보장하는 것은 아닙니다. 제공된 설명에는 표본 기간, 거래 비용 가정, 트레이딩 규칙 또는 통계적 불확실성이 명시되지 않았습니다. 보고된 성과가 일반화되는지 판단하려면 이 모든 요소가 중요합니다.

핵심 아이디어

  • 페어 선정 측정법은 어느 주식이 다른 주식을 선행하거나 후행하는 경향이 있는지 반영할 수 있습니다.
  • 제안된 선후행 관계는 시간에 따라 달라질 수 있습니다.
  • 연구는 인도와 미국 기업의 데이터셋으로 측정법을 시험합니다.
  • 새 측정법을 SSD와 결합하면 실험에서 가장 높은 수익을 냈다고 보고됩니다.
  • 설명에는 비용과 표본 기간 등 실행 및 평가 정보가 빠져 있어 실거래 성과에 대한 결론이 제한됩니다.

태그

주식페어 트레이딩통계백테스트
전문
# Selecting stock pairs for pairs trading while incorporating lead-lag relationship


# Selecting stock pairs for pairs trading while incorporating lead-lag relationship









Pairs Trading is carried out in the financial market to earn huge profits from known equilibrium relation between pairs of stock. In financial markets, seldom it is seen that stock pairs are correlated at particular lead or lag. This lead-lag relationship has been empirically studied in various financial markets. Earlier research works have suggested various measures for identifying the best pairs for pairs trading, but they do not consider this lead-lag effect. The present study proposes a new distance measure which incorporates the lead-lag relationship between the stocks while selecting the best pairs for pairs trading. Further, the lead-lag value between the stocks is allowed to vary continuously over time. The proposed measures importance has been show-cased through experimentation on two different datasets, one corresponding to Indian companies and another corresponding to American companies. When the proposed measure is clubbed with SSD measure, i.e., when pairs are identified through optimising both these measures, then the selected pairs consistently generate the best profit, as compared to all other measures. Finally, possible generalisation and extension of the proposed distance measure have been discussed.

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