Выбор ширины ядра по критерию сложности для доходности Bitcoin

Сводка

В документе рассматривается непараметрическая оценка плотности вероятности доходности цен с помощью ядерного метода. Поскольку оценённое распределение сильно зависит от ширины окна, авторы предлагают выбирать её, максимизируя новую меру сложности, основанную на теории информации и изучении сложных систем. Заявленная цель — избежать как переобучения, так и недообучения.

В работе рассматриваются другие подходы к выбору ширины окна и отмечается, что они могут приводить к противоречивым оценкам сложности распределений доходности. Эти различия также влияют на выводы о применимости гипотезы эффективного рынка. Методы применяются к реальным финансовым данным, в центре внимания — Bitcoin. В документе не указаны формула предложенной меры, альтернативные методы выбора, подробности выборки или эмпирические выводы об эффективности рынка, поэтому он яснее передаёт исследовательский вопрос и подход, чем доказательства или практическую эффективность оценивателя.

Ключевые идеи

• Оценки плотности доходности с помощью ядерного метода могут существенно меняться в зависимости от выбранной ширины окна.
• Предложенное правило выбора ширины окна максимизирует меру сложности, основанную на теории информации и сложных системах.
• Критерий призван ограничить как переобучение, так и недообучение.
• Разные методы выбора ширины окна могут давать противоречивые представления о сложности распределения доходности.
• Эти различия могут влиять на оценку гипотезы эффективного рынка исследователями.

Теги

# Complexity measure, kernel density estimation, bandwidth selection, and the efficient market hypothesis


# Complexity measure, kernel density estimation, bandwidth selection, and the efficient market hypothesis









We are interested in the nonparametric estimation of the probability density of price returns, using the kernel approach. The output of the method heavily relies on the selection of a bandwidth parameter. Many selection methods have been proposed in the statistical literature. We put forward an alternative selection method based on a criterion coming from information theory and from the physics of complex systems: the bandwidth to be selected maximizes a new measure of complexity, with the aim of avoiding both overfitting and underfitting. We review existing methods of bandwidth selection and show that they lead to contradictory conclusions regarding the complexity of the probability distribution of price returns. This has also some striking consequences in the evaluation of the relevance of the efficient market hypothesis. We apply these methods to real financial data, focusing on the Bitcoin.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.