Инвестиции и потребление при ограничениях и g-ожидаемой полезности

Сводка

В статье рассматриваются оптимальные инвестиции и потребление на неполном рынке, где предпочтения выражаются через нелинейные g-математические ожидания. На торговые стратегии наложены общие ограничения, поэтому решения инвестора должны одновременно соблюдать ограничения и максимизировать полезность.

Предложенный метод g-мартингалов преобразует задачу оптимизации в квадратичные обратные стохастические дифференциальные уравнения (BSDE). Их решения определяют оптимальную стратегию инвестирования и потребления и дают явные решения для различных функций полезности. В доступном описании нет конкретных рыночных данных, численных результатов или подробных форм ограничений, поэтому оно задает математическую основу, а не свидетельствует о практической эффективности.

Ключевые идеи

• Рассматривается неполный рынок с нелинейной g-полезностью и ограниченными торговыми стратегиями.
• Для постановки задачи максимизации полезности используется метод g-мартингалов.
• Квадратичные решения BSDE характеризуют оптимальный выбор инвестиций и потребления.
• Для нескольких функций полезности приведены явные решения, хотя в отрывке они не уточняются.

Теги

# Optimal investment and consumption under $g$- expected utility and general constraints in incomplete market


# Optimal investment and consumption under $g$- expected utility and general constraints in incomplete market









This article studies the problem of utility maximization in an incomplete market under a class of nonlinear expectations and general constraints on trading strategies. Using a $g$-martingale method, we provide an explicit solution to our optimization problem for different utility functions and characterize an optimal investment-consumption strategy through the solutions to quadratic BSDEs.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.