Границы совокупной доходности и проверка правил теханализа

Сводка

В статье выводится и доказывается верхняя граница совокупной доходности торговых рядов, а затем традиционные правила технической торговли оцениваются на развитых и развивающихся фондовых рынках. В центре внимания — давний вопрос: способны ли такие правила приносить доходность выше рыночной. Для оценки прибыльности в анализе применяются методы бутстрэп-анализа, а результаты сравниваются со случайной торговой стратегией.

Согласно результатам, техническим правилам сложно обойти рынок, и они могут уступать случайной торговле. Это предостерегает от предположения, что знакомые индикаторы или правила сами по себе указывают на надёжное преимущество. В доступном описании не уточняются проверенные правила, рынки и периоды выборки, транзакционные издержки или способ построения границы совокупной доходности. Эти пробелы ограничивают оценку устойчивости и практической применимости; сравнения относятся к условиям данного исследования и не являются универсальным выводом обо всех технических стратегиях.

Ключевые идеи

• В статье устанавливается верхняя граница совокупной доходности торговых рядов.
• Традиционные правила технической торговли оцениваются на развитых и развивающихся фондовых рынках.
• Для оценки прибыльности правил используются методы бутстрэп-анализа.
• Согласно результатам, проверенным правилам сложно превзойти рынок, и они могут уступать случайной торговле.

Теги

# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules


# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules









Although there is a wide use of technical trading rules in stock markets, the profitability of them still remains controversial. This paper first presents and proves the upper bound of cumulative return, and then introduces many of conventional technical trading rules. Furthermore, with the help of bootstrap methodology, we investigate the profitability of technical trading rules on different international stock markets, including developed markets and emerging markets. At last, the results show that the technical trading rules are hard to beat the market, and even less profitable than the random trading strategy.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.