Управление портфелем статистических арбитражей с движущимися границами по Марковицу

Сводка

В работе рассматривается управление меняющимся портфелем статистических арбитражей с движущимися границами на основе идей портфельной оптимизации Марковица. Вместо изолированного рассмотрения одного арбитража описывается управление динамической корзиной таких стратегий, где центральная задача — построение портфеля.

Авторы демонстрируют метод на недавних исторических данных и сообщают, что полученная корзина может обеспечивать высокую доходность с учётом риска, оставаясь практически некоррелированной с рынком. В отрывке не указано, как определяются движущиеся границы, как выбираются активы или арбитражи, какие ограничения оптимизации задаются и какой период выборки и показатели эффективности используются. Поэтому результат служит иллюстрацией, но не даёт достаточно свидетельств устойчивости в разных рыночных режимах или при торговле на реальном счёте.

Ключевые идеи

• Метод применяет портфельное управление в духе Марковица к динамической корзине статистических арбитражей с движущимися границами.
• В этом подходе управление корзиной рассматривается как задача построения портфеля.
• В иллюстрации на исторических данных сообщается о высокой доходности с учётом риска.
• Согласно описанию, показанная корзина практически не коррелирует с рынком.
• В отрывке не хватает подробностей реализации и данных, необходимых для оценки устойчивости вне выборки.

Теги

# A Markowitz Approach to Managing a Dynamic Basket of Moving-Band Statistical Arbitrages


# A Markowitz Approach to Managing a Dynamic Basket of Moving-Band Statistical Arbitrages









We consider the problem of managing a portfolio of moving-band statistical arbitrages (MBSAs), inspired by the Markowitz optimization framework. We show how to manage a dynamic basket of MBSAs, and illustrate the method on recent historical data, showing that it can perform very well in terms of risk-adjusted return, essentially uncorrelated with the market.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.