Моделирование стадного поведения и долгосрочной памяти в книгах лимитных заявок

Сводка

В этой работе подробный эмпирический анализ записей книги заявок объединяется с моделью стадного поведения в финансах для построения модели динамики книги заявок. Заявленная цель — воспроизвести долгосрочную память в абсолютных доходностях и торговой активности, связав коллективное поведение трейдеров с закономерностями рыночных данных.

Авторы сравнивают статистические свойства модели с эмпирическими свойствами курсов Bitcoin и тикеров Нью-Йоркской фондовой биржи. Также сообщается, что излом спектральной плотности высокочастотных абсолютных доходностей может быть связан со сближением цены с равновесным уровнем. Во фрагменте не описаны уравнения модели, наборы данных или количественная точность соответствия; предложенная связь представлена как возможная, а не как установленная причинно-следственная зависимость.

Ключевые идеи

• Модель объединяет эмпирическую структуру книги заявок с механизмом стадного поведения в финансах.
• Она призвана воспроизводить долгосрочную память в абсолютных доходностях и торговой активности.
• Статистические свойства модели сравниваются с курсами Bitcoin и тикерами Нью-Йоркской фондовой биржи.
• Излом спектральной плотности высокочастотных абсолютных доходностей может быть связан со сближением цены с равновесным уровнем.

Теги

# Order book model with herd behavior exhibiting long-range memory


# Order book model with herd behavior exhibiting long-range memory









In this work, we propose an order book model with herd behavior. The proposed model is built upon two distinct approaches: a recent empirical study of the detailed order book records by Kanazawa et al. [Phys. Rev. Lett. 120, 138301] and financial herd behavior model. Combining these approaches allows us to propose a model that replicates the long-range memory of absolute returns and trading activity. We compare the statistical properties of the model against the empirical statistical properties of the Bitcoin exchange rates and New York stock exchange tickers. We also show that the fracture in the spectral density of the high-frequency absolute return time series might be related to the mechanism of convergence towards the equilibrium price.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.