Оптимизация торговых пар криптовалют

Статья arXiv papers · Автор: Di Zhang et al.

Сводка

В документе выбор торговых пар на бирже рассматривается как задача оптимизации: биржам нужно обеспечить доступность всех валют, отдавая приоритет ликвидным парам и ограничивая операционную сложность. Поскольку объёмы большинства возможных пар неизвестны, предлагаемый метод сначала оценивает пропущенные значения с помощью регуляризованного усечённого разложения по собственным значениям. Затем пары отбираются методом ветвей и границ с эвристическим поиском и отсечением вариантов при условии связности, обеспечивающей возможность торговли каждой валютой.

Согласно представленным экспериментам, возможность использовать больше валют котировки может приводить к менее централизованной сети, основанной на прямых связях между крупными валютами. Результаты также указывают на возможности улучшить списки пар на биржах, особенно если в качестве валют котировки выбираются мелкие монеты или растущие монеты добавляются с задержкой. В документе отмечается, что короткие списки ограничивают охват, а слишком длинные требуют частой перенастройки рынков. Здесь не приводятся подробности о данных, выборе параметров или количественном масштабе улучшений, поэтому результаты следует воспринимать как модель и качественные выводы, а не универсальную рекомендацию по списку торговых пар.

Ключевые идеи

При выборе торговых пар нужно сбалансировать объём торговли, охват валют и стоимость поддержки рынков.
Объёмы большинства потенциальных пар напрямую недоступны, поэтому перед оптимизацией метод оценивает пропущенные значения.
На этапе оценки используется регуляризованное усечённое разложение по собственным значениям.
Ограничение связности обеспечивает доступность каждой валюты через выбранные торговые пары.
Метод ветвей и границ с эвристиками и отсечением вариантов находит подходящие наборы пар.
Слишком малое число пар ограничивает охват, а слишком большое повышает нагрузку на поддержку рынков.

The goal of cryptocurrencies is decentralization. In principle, all currencies have equal status. Unlike traditional stock markets, there is no default currency of denomination (fiat), thus the trading pairs can be set freely. However, it is impractical to set up a trading market between every two currencies. In order to control management costs and ensure sufficient liquidity, we must give priority to covering those large-volume trading pairs and ensure that all coins are reachable. We note that this is an optimization problem. Its particularity lies in: 1) the trading volume between most (>99.5%) possible trading pairs cannot be directly observed. 2) It satisfies the connectivity constraint, that is, all currencies are guaranteed to be tradable. To solve this problem, we use a two-stage process: 1) Fill in missing values based on a regularized, truncated eigenvalue decomposition, where the regularization term is used to control what extent missing values should be limited to zero. 2) Search for the optimal trading pairs, based on a branch and bound process, with heuristic search and pruning strategies. The experimental results show that: 1) If the number of denominated coins is not limited, we will get a more decentralized trading pair settings, which advocates the establishment of trading pairs directly between large currency pairs. 2) There is a certain room for optimization in all exchanges. The setting of inappropriate trading pairs is mainly caused by subjectively setting small coins to quote, or failing to track emerging big coins in time. 3) Too few trading pairs will lead to low coverage; too many trading pairs will need to be adjusted with markets frequently. Exchanges should consider striking an appropriate balance between them.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.

Оптимизация торговых пар криптовалют с учётом охвата и ликвидности

Сводка

Ключевые идеи

Теги