Оценка скользящим окном для меняющихся во времени лог-оптимальных портфелей

Сводка

В документе описан основанный на данных метод скользящего окна для решения задачи лог-оптимального портфеля. Вместо назначения единого фиксированного набора весов метод формирует веса, меняющиеся со временем. Это позволяет адаптировать распределение портфеля на основе скользящего окна данных, хотя в документе не указаны длина окна, процедура оценивания или частота обновления весов.

Авторы сообщают об эмпирических исследованиях, в которых предложенный подход обеспечивает более высокую совокупную доходность, чем классический лог-оптимальный портфель. Доказательства сформулированы в общих чертах: не указаны рынки, периоды выборки, численные результаты или сравнения с поправкой на риск. Поэтому одно лишь заявленное преимущество в доходности не показывает, как метод работает после учёта транзакционных издержек или в разных условиях. В документе также не указаны ограничения и другие практические подробности, необходимые для воспроизведения стратегии.

Ключевые идеи

• Для решения задачи лог-оптимального портфеля используется скользящее окно.
• Метод формирует меняющиеся во времени веса вместо фиксированного распределения портфеля.
• Согласно эмпирическим исследованиям, совокупная доходность выше, чем у классического лог-оптимального портфеля.
• В документе не указаны проверенные рынки, периоды выборки или численные результаты.
• Нет подробностей о транзакционных издержках, ограничениях портфеля или реализации.

Теги

# On Data-Driven Log-Optimal Portfolio: A Sliding Window Approach


# On Data-Driven Log-Optimal Portfolio: A Sliding Window Approach









In this paper, we propose a data-driven sliding window approach to solve a log-optimal portfolio problem. In contrast to many of the existing papers, this approach leads to a trading strategy with time-varying portfolio weights rather than fixed constant weights. We show, by conducting various empirical studies, that the approach possesses a superior trading performance to the classical log-optimal portfolio in the sense of having a higher cumulative rate of returns.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.