Использование топологического анализа данных для повторного изучения предикторов на основе финансовых коэффициентов

Сводка

В документе заново рассматривается связь семи распространенных финансовых коэффициентов компаний с доходностью акций. Для представления наблюдений в пространстве финансовых коэффициентов в виде двумерного графа применяется топологический анализ данных, в частности алгоритм Ball Mapper. Визуализация призвана упростить выявление зависимостей между факторами и изучение их связи с доходностью.

Основной вывод состоит в том, что связи коэффициентов с доходностью, а также взаимосвязи факторов часто немонотонны. Это указывает на то, что простые линейные или однонаправленные интерпретации могут упускать структуру, важную для оценки активов и инвестиционных исследований. В отрывке говорится, что топологические методы дают иной взгляд на известные предикторы, но не приводятся сведения о выборке, тестах валидации, оцененной доходности стратегий или защите от майнинга данных. Поэтому утверждение о потенциальной инвестиционной ценности носит исследовательский характер: метод выявляет закономерности для дальнейшего изучения, но не подтверждает прибыльность стратегий.

Ключевые идеи

• В исследовании рассматриваются связи семи известных финансовых коэффициентов с доходностью акций.
• Ball Mapper преобразует данные коэффициентов в двумерный граф, чтобы показать структуру и взаимозависимости факторов.
• По результатам исследования, связи часто немонотонны, что может быть не видно при более простых предположениях о взаимосвязях.
• В отрывке TDA представлен как исследовательский инструмент для анализа ценообразования активов.
• В документе нет торговых тестов и достаточных методологических подробностей, чтобы подтвердить прибыльность.

Теги

# Financial ratios and stock returns reappraised through a topological data analysis lens


# Financial ratios and stock returns reappraised through a topological data analysis lens









Firm financials are well established as return predictors, being the inspiration for a large set of anomalies in the asset pricing literature. Employing topological data analysis we revisit the question of association between seven of the most commonly studied financial ratios and stock returns. Specifically the TDA Ball Mapper algorithm is applied to visualise the point cloud of financial ratios as an abstract two-dimensional graph readily allowing for identification of interdependencies between factors. These relationships are seldom monotonic, opportunities for investors to profitably exploit this knowledge provided by TDA abound. Clear potential offered by the tools of TDA to shed new light on asset pricing models is demonstrated. Scope for benefit is limited only by the availability of information to the analyst.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.