Когда пределы полустатических торговых стратегий остаются полустатическими

Сводка

В документе изучается, остаются ли поточечные пределы полустатических торговых стратегий в том же классе. Это свойство доказывается в дискретном времени для общей двухпериодной модели и распространяется на модели с несколькими периодами и акциями при выполнении вероятностного условия. Это математический результат о структуре стратегий при переходе к пределу, а не практический сигнал или метод выбора сделок.

Авторы сопоставляют свои выводы с ранее опубликованным контрпримером и объясняют его нарушением интегрируемости, а не нестабильностью самих полустатических стратегий. Они также связывают анализ с разложимостью функций при изучении мостов Шрёдингера. Заявленный результат для нескольких периодов зависит от дополнительного вероятностного условия, которое краткое описание не уточняет и не иллюстрирует примерами; для применения результата нужно обратиться к полному математическому изложению.

Ключевые идеи

• В дискретном времени поточечные пределы полустатических стратегий остаются полустатическими в общей двухпериодной модели.
• Для результата о нескольких периодах и акциях требуется вероятностное условие.
• Авторы объясняют ранее опубликованный контрпример нарушением интегрируемости.
• Анализ связывает пределы полустатических стратегий с математической разложимостью и мостами Шрёдингера.

Теги

# Limits of Semistatic Trading Strategies


# Limits of Semistatic Trading Strategies









We show that pointwise limits of semistatic trading strategies in discrete time are again semistatic strategies. The analysis is carried out in full generality for a two-period model, and under a probabilistic condition for multi-period, multi-stock models. Our result contrasts with a counterexample of Acciaio, Larsson and Schachermayer, and shows that their observation is due to a failure of integrability rather than instability of the semistatic form. Mathematically, our results relate to the decomposability of functions as studied in the context of Schrödinger bridges.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.