دورانی بلبلوں اور کریشز کا کیوبک مومینٹم ماڈل

خلاصہ

یہ دستاویز اندرونی طور پر پیدا ہونے والے بلبلوں اور وقفے وقفے سے آنے والے کریشز کے لیے ایک سادہ ڈسکریٹ وقت کا تخروپن تجویز کرتی ہے۔ اس کا مقصد مارکیٹ مومینٹم سے خرید و فروخت کے توازن کو بدلتے ہوئے، ہجوم کے رویے اور گھبراہٹ میں فروخت کے باہمی اثر کو ظاہر کرنا ہے۔

کیوبک مومینٹم فنکشن بلبلہ بننے کے دوران رجحان کی پیروی کی حوصلہ افزائی کرتا ہے اور مومینٹم اہم حد سے بڑھنے پر اچانک کریش شروع کرتا ہے۔ خود کو متحرک کرنے والے ہاکس عمل سے متاثر ایک طریقے میں، جمع شدہ مومینٹم کے ساتھ ٹریڈنگ کی فریکوئنسی بھی بڑھتی ہے۔ بتایا گیا ہے کہ تخروپن غیر خطی بلبلے کے نمونے دہراتے ہیں، جن میں قیمت اور لیکویڈیٹی بیک وقت بڑھتی ہیں اور پھر تیزی سے گرتی ہیں۔ یہ مجوزہ ماڈل کے تخروپن کے نتائج ہیں، اس بات کا ثبوت نہیں کہ یہ طریقہ حقیقی مارکیٹ کریشز کی پیش گوئی کرتا ہے؛ اقتباس میں پیمائش، تجرباتی توثیق یا پیرامیٹرز کی تفصیل نہیں۔

اہم خیالات

• ڈسکریٹ وقت کا تخروپن اندرونی بلبلے بننے اور پھٹنے کو ماڈل کرتا ہے۔
• مومینٹم کا کیوبک فنکشن ٹریڈنگ کی سمتوں کا توازن طے کرتا ہے۔
• بلبلے کے مرحلے میں رجحان کی پیروی پیدا ہوتی ہے، جبکہ ایک حد کریش شروع کر سکتی ہے۔
• ہاکس سے متاثر طریقے میں جمع شدہ مومینٹم کے ساتھ ٹریڈنگ فریکوئنسی بڑھتی ہے۔
• رپورٹ کردہ تائید تخروپن سے آتی ہے، تجرباتی توثیق سے نہیں۔

ٹیگز

# Dynamics of Periodic Bubbles and Crashes: Modeling Market Overheating and Panic Selling via Cubic Momentum


# Dynamics of Periodic Bubbles and Crashes: Modeling Market Overheating and Panic Selling via Cubic Momentum









This paper proposes a simple and parsimonious discrete-time simulation model to describe the endogenous formation and periodic collapse of financial bubbles. While existing literature has extensively explored the statistical properties of locally explosive bubble dynamics, capturing the micro-level interplay of investor herd behavior and panic selling within a unified framework remains a challenge. Our model addresses this by introducing a cubic function of market momentum to determine the balance of trading directions. This mechanism drives both trend-following behavior during the bubble phase and sudden market crashes when the momentum exceeds a critical threshold. Furthermore, inspired by the self-exciting nature of the Hawkes process, the model endogenizes``market frenzy" by linking trading frequency directly to the accumulated momentum. Simulation results demonstrate that this minimal setup successfully replicates the complex, nonlinear dynamics of bubbles, including simultaneous surges in liquidity and price, followed by dramatic crashes.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔