Bitcoin مارکیٹ کی پختگی: منافع، اتار چڑھاؤ اور کثیر پیمانہ بندی

مضمون arXiv papers · مصنف: Stanisław Drożdż et al.

خلاصہ

یہ مطالعہ جانچتا ہے کہ آیا Bitcoin ٹریڈنگ میں زیادہ پختہ مالی مارکیٹس سے منسلک شماریاتی خصوصیات پیدا ہوئیں۔ یہ 2012 سے شروع ہونے والی ایک منٹ کی قیمتوں کی تبدیلیوں کا منتخب ذیلی ادوار میں تجزیہ کرتا ہے، اور منافع کی تقسیم، اتار چڑھاؤ کے خود ارتباط، ہرسٹ ایکسپوننٹس اور کثیر پیمانہ بندی کے اثرات پر توجہ دیتا ہے۔ ان اشاریوں کا قائم شدہ عالمی مارکیٹس میں مشاہدہ شدہ طرزوار حقائق سے تقابل کیا جاتا ہے۔

مصنفین بتاتے ہیں کہ ابتدائی Bitcoin ٹریڈنگ میں نظام سے مخصوص بے قاعدگیاں تھیں، جبکہ اپریل 2018 سے پہلے کے مہینوں کی پیمائشیں مارکیٹ کی پختگی سے وابستہ خصوصیات کی طرف بڑھیں۔ ان کے مطابق Bitcoin اور ممکنہ طور پر دوسری کرپٹو کرنسیاں ایک زیادہ باقاعدہ متبادل مارکیٹ کی شکل اختیار کر سکتی ہیں۔ یہ شماریاتی خصوصیات کے شواہد ہیں، ٹریڈنگ اسٹریٹیجی یا مارکیٹ کی کارکردگی کا مظاہرہ نہیں۔ نتیجہ منتخب ادوار اور پیمائشوں تک محدود ہے؛ اقتباس تفصیلی طریقۂ کار یا یہ شواہد نہیں دیتا کہ مشاہدہ شدہ نمونے اپریل 2018 کے بعد بھی جاری رہے۔

اہم خیالات

تجزیے میں 2012 سے شروع ہونے والی Bitcoin کی ایک منٹ کی قیمتوں کی تبدیلیاں استعمال ہوتی ہیں۔
یہ منافع کی تقسیم، اتار چڑھاؤ کے خود ارتباط، ہرسٹ ایکسپوننٹس اور کثیر پیمانہ بندی کی پیمائش کرتا ہے۔
مطالعے کے مطابق ابتدائی ٹریڈنگ میں نظام سے مخصوص بے قاعدگیاں تھیں۔
اپریل 2018 سے پہلے کے مہینوں میں اشاریے پختہ مارکیٹس کی خصوصیات کی طرف بڑھے۔
رپورٹ شدہ شماریاتی مطابقت یہ ثابت نہیں کرتی کہ Bitcoin مؤثر ہوگیا یا نمونے بعد میں بھی برقرار رہے۔

ٹیگز

کرپٹو شماریات اتار چڑھاؤ ہائی فریکوئنسی ٹریڈنگ

مکمل متن

# Bitcoin market route to maturity? Evidence from return fluctuations, temporal correlations and multiscaling effects


# Bitcoin market route to maturity? Evidence from return fluctuations, temporal correlations and multiscaling effects









Based on 1-minute price changes recorded since year 2012, the fluctuation properties of the rapidly-emerging Bitcoin (BTC) market are assessed over chosen sub-periods, in terms of return distributions, volatility autocorrelation, Hurst exponents and multiscaling effects. The findings are compared to the stylized facts of mature world markets. While early trading was affected by system-specific irregularities, it is found that over the months preceding Apr 2018 all these statistical indicators approach the features hallmarking maturity. This can be taken as an indication that the Bitcoin market, and possibly other cryptocurrencies, carry concrete potential of imminently becoming a regular market, alternative to the foreign exchange (Forex). Since high-frequency price data are available since the beginning of trading, the Bitcoin offers a unique window into the statistical characteristics of a market maturation trajectory.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔