بٹ کوائن اتار چڑھاؤ ماڈلز کا موازنہ اور پیش گوئی و مضمر اتار چڑھاؤ کے فرق کی ٹریڈنگ

خلاصہ

یہ مطالعہ بٹ کوائن کی اسپاٹ قیمتوں سے تاریخی اتار چڑھاؤ، ایکسپونینشل موونگ ایوریج ARCH، GARCH اور EGARCH ماڈلز کا موازنہ کرتا ہے۔ رپورٹ کے مطابق GARCH اور EGARCH نمونے کے اندر مطابقت اور نمونے سے باہر پیش گوئی، دونوں میں متبادل ماڈلز سے بہتر ہیں۔ EGARCH کا غیر متناسب پن کا تخمینہ مثبت مگر شماریاتی طور پر غیر اہم ہے، جسے مصنفین اپنے تجزیے میں ماضی کے منافع پر اتار چڑھاؤ کے غیر متناسب ردعمل کے خلاف ثبوت سمجھتے ہیں۔

مطالعہ ایک آپشنز اسٹریٹیجی بھی تجویز کرتا ہے جو GARCH سے پیش گوئی کردہ اتار چڑھاؤ اور آپشنز کے مضمر اتار چڑھاؤ کے فرق کی ٹریڈنگ کرتی ہے، اور ڈیلٹا ہیجنگ استعمال کرتی ہے۔ یہ اس سادہ اتار چڑھاؤ اسپریڈ اسٹریٹیجی کے مضبوط منافع رپورٹ کرتا ہے۔ مختصر بیان نمونے کی مدت، ٹریڈنگ قواعد، ٹرانزیکشن اخراجات کے مفروضوں یا مضبوطی کی تعریف نہیں دیتا، اس لیے دستیاب معلومات سے منافع کے دعوے کا آزادانہ جائزہ نہیں لیا جا سکتا۔ بٹ کوائن کی اسپاٹ اور آپشن مارکیٹوں کے نتائج زیرِ مطالعہ ڈیٹا اور مارکیٹ حالات پر بھی منحصر ہو سکتے ہیں۔

اہم خیالات

• موازنے میں تاریخی، EMA ARCH، GARCH اور EGARCH اتار چڑھاؤ ماڈلز شامل ہیں۔
• رپورٹ کے مطابق GARCH اور EGARCH مطابقت اور پیش گوئی میں دیگر ماڈلز سے بہتر ہیں۔
• EGARCH کا غیر متناسب پن کا تخمینہ مثبت مگر شماریاتی طور پر غیر اہم ہے۔
• مجوزہ آپشنز اسٹریٹیجی ڈیلٹا ہیجنگ کے ساتھ پیش گوئی شدہ اور مضمر اتار چڑھاؤ کی ٹریڈنگ کرتی ہے۔
• منافع کے دعوے کے ساتھ نمونے کی مدت اور اخراجات کے مفروضوں جیسی تفصیلات موجود نہیں۔

ٹیگز

# A Horserace of Volatility Models for Cryptocurrency: Evidence from Bitcoin Spot and Option Markets


# A Horserace of Volatility Models for Cryptocurrency: Evidence from Bitcoin Spot and Option Markets









We test various volatility models using the Bitcoin spot price series. Our models include HIST, EMA ARCH, GARCH, and EGARCH, models. Both of our in-sample-fit and out-of-sample-forecast results suggest that GARCH and EGARCH models perform much better than other models. Moreover, the EGARCH model's asymmetric term is positive and insignificant, which suggests that Bitcoin prices lack the asymmetric volatility response to past returns. Finally, we formulate an option trading strategy by exploiting the volatility spread between the GARCH volatility forecast and the option's implied volatility. We show that a simple volatility-spread trading strategy with delta-hedging can yield robust profits.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔