اعلیٰ تعدد کے تعاملات سے کثیر جہتی کھردری اتار چڑھاؤ اخذ کرنا

خلاصہ

یہ کام مالیاتی اثاثوں میں دیکھے گئے کھردرے اتار چڑھاؤ کو متعدد اثاثوں کی قیمتوں کو جوڑنے والی خردبینی حرکیات سے مربوط کرتا ہے۔ جب کہ پہلے کی بیشتر ماڈل سازی ایک ہی اثاثے پر مرکوز رہی، مصنفین تحقیق کرتے ہیں کہ اعلیٰ تعدد کے تعاملات سے کثیر متغیری کھردرے اتار چڑھاؤ کے ماڈل کیسے ابھر سکتے ہیں۔

وہ اثاثوں کے باہمی تعاملات کی نمائندگی کے لیے ہاکس پراسیسز استعمال کرتے ہوئے خردبینی ماڈل بناتے ہیں، پھر ان ماڈلز کی طویل مدتی اسکیلنگ حدود کا مطالعہ کرتے ہیں۔ تجزیہ دیکھتا ہے کہ خردبینی سطح پر مومینٹم اور اوسط کی طرف واپسی کثیر جہتی قیمتوں کی تشکیل پر کیسے اثر انداز ہوتے ہیں، اور بلند جہتی اسٹاک باہمی تعلق کے میٹرکس کی معروف خصوصیات کو دوبارہ حاصل کرتا ہے۔ یہ دستاویز ٹریڈنگ اسٹریٹیجی یا براہ راست تجرباتی کارکردگی کی جانچ کے بجائے ماڈل سازی اور نظریاتی تجزیہ پیش کرتی ہے؛ دستیاب خلاصے میں اثاثوں، تخمینے کے طریقہ کار، یا عددی نتائج کی وضاحت نہیں۔

اہم خیالات

• ہاکس پراسیسز متعدد اثاثوں کی قیمتوں کے درمیان اعلیٰ تعدد کے تعاملات کا ماڈل بناتے ہیں۔
• ان خردبینی ماڈلز کی طویل مدتی اسکیلنگ حدود سے کثیر جہتی کھردرے اتار چڑھاؤ کے ماڈل پیدا ہو سکتے ہیں۔
• خردبینی مومینٹم اور اوسط کی طرف واپسی مشترکہ قیمتوں کی تشکیل پر اثر انداز ہوتے ہیں۔
• حاصل شدہ تجزیہ بلند جہتی اسٹاک باہمی تعلق کے میٹرکس کی کلاسیکی خصوصیات دوبارہ حاصل کرتا ہے۔

ٹیگز

# From microscopic price dynamics to multidimensional rough volatility models


# From microscopic price dynamics to multidimensional rough volatility models









Rough volatility is a well-established statistical stylised fact of financial assets. This property has lead to the design and analysis of various new rough stochastic volatility models. However, most of these developments have been carried out in the mono-asset case. In this work, we show that some specific multivariate rough volatility models arise naturally from microstructural properties of the joint dynamics of asset prices. To do so, we use Hawkes processes to build microscopic models that reproduce accurately high frequency cross-asset interactions and investigate their long term scaling limits. We emphasize the relevance of our approach by providing insights on the role of microscopic features such as momentum and mean-reversion on the multidimensional price formation process. We in particular recover classical properties of high-dimensional stock correlation matrices.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔