FX اور کرپٹو میں ایپس اثر سے انحراف اور مختصر مدتی رفتار

خلاصہ

دستاویز ایپس اثر متعارف کراتی ہے: متعلقہ اثاثوں کے منافع کا باہمی تعلق عموماً اس وقت بڑھتا ہے جب منافع کا افق طویل ہو۔ پھر یہ زرمبادلہ اور کرپٹو کرنسی منڈیوں میں اس نمونے سے مبینہ انحراف بیان کرتی ہے۔ مخصوص مشاہدہ کسی خاص افق پر EUR/USD اور BTC/USD کے منافع کے باہمی تعلق میں ایک تیز مقامی چوٹی ہے۔ مصنفین اس خصوصیت کو مختصر مدتی رفتار کے ٹریڈرز کی ممکنہ علامت سمجھتے ہیں۔

یہ ایک تجرباتی مشاہدہ اور اس کی تشریح ہے، مکمل ٹریڈنگ اسٹریٹیجی نہیں۔ اقتباس افق کی قدریں، نمونے کی مدت، شماریاتی جانچ، مضبوطی کی پڑتال یا اخراجات کے بعد اس نمونے سے ٹریڈنگ ممکن ہونے کا ثبوت نہیں دیتا۔ یہ بھی ثابت نہیں ہوتا کہ رفتار کی سرگرمی ہی باہمی تعلق کی چوٹی کی واحد وضاحت ہے۔ یہ دریافت محققین کو منڈیوں کے باہمی اثر اور ٹریڈرز کے رویے کا مطالعہ کرنے میں مدد دے سکتی ہے، لیکن اس کے استحکام اور عملی استعمال کا فیصلہ کرنے کے لیے مزید شواہد درکار ہیں۔

اہم خیالات

• ایپس اثر کے مطابق طویل افق پر منافع کے باہمی تعلقات بڑھتے ہیں۔
• دستاویز EUR/USD اور BTC/USD کے منافع کے باہمی تعلق میں مقامی چوٹی رپورٹ کرتی ہے۔
• مصنفین اس چوٹی کو مختصر مدتی رفتار کے ٹریڈرز سے جوڑتے ہیں۔
• اقتباس مضبوطی کی جانچ یا اخراجات کے بعد منافع بخش ہونے کا ثبوت نہیں دیتا۔

ٹیگز

# Epps Effect and the Signature of Short-Term Momentum Traders


# Epps Effect and the Signature of Short-Term Momentum Traders









It is a well-documented fact that the correlation function of the returns on two "related" assets is generally increasing as a function of the horizon $h$ of these returns. This phenomenon, termed the Epps Effect, holds true in a wide variety of markets, and there is a large body of literature devoted to its theoretical justification. Our focus here is to describe and understand a deviation to the Epps effect, observed in the context of the foreign exchange and cryptocurrency markets. Specifically, we document a sharp local maximum of the cross-correlation function of returns on the Euro EUR/USD and Bitcoin BTC/USD pairs as a function of $h$. Our claim is that this anomaly reveals the activity of short-term momentum traders.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔