ہائی فریکوئنسی آرڈر فلو سے مؤثر قیمت کا تخمینہ

خلاصہ

دستاویز انتہائی بلند فریکوئنسی پر اثاثوں کی قیمتوں کے ابہام پر بات کرتی ہے، جہاں آخری سودا، بہترین بولی اور درمیانی قیمت مختلف ہو سکتے ہیں۔ عملی طور پر یہ اہم ہے کیونکہ تجارتی حکمتِ عملیوں کو قیمت کے ایک مستقل حوالہ کی ضرورت ہوتی ہے۔

یہ مارکیٹ کے شرکا کے لیے مفید مؤثر قیمت کا تصور پیش کرتی ہے اور براؤنین کاکس عمل کے طریقے سے آرڈر فلو کی بنیاد پر اس کا شماریاتی تخمینہ لگانے کا طریقہ بیان کرتی ہے۔ اقتباس میں تخمینہ کار کی مساوات، مفروضے، ڈیٹا یا توثیقی نتائج نہیں دیے گئے، اس لیے اس کی عملی درستگی اور مختلف مارکیٹوں میں موزونیت کا اندازہ صرف اس بیان سے نہیں لگایا جا سکتا۔

اہم خیالات

• ہائی فریکوئنسی مارکیٹس میں اثاثے کی قیمت کی کئی متقابل تعریفیں موجود ہیں۔
• دستاویز تجارتی فیصلوں میں استعمال کے لیے مؤثر قیمت کا تصور پیش کرتی ہے۔
• یہ آرڈر فلو سے اس قیمت کا تخمینہ لگانے کا شماریاتی طریقۂ کار بیان کرتی ہے۔
• اقتباس میں کارکردگی جانچنے کے لیے تخمینہ کار کی تفصیلات یا تجرباتی شواہد نہیں۔

ٹیگز

# Estimating the efficient price from the order flow: a Brownian Cox process approach


# Estimating the efficient price from the order flow: a Brownian Cox process approach









At the ultra high frequency level, the notion of price of an asset is very ambiguous. Indeed, many different prices can be defined (last traded price, best bid price, mid price,...). Thus, in practice, market participants face the problem of choosing a price when implementing their strategies. In this work, we propose a notion of efficient price which seems relevant in practice. Furthermore, we provide a statistical methodology enabling to estimate this price form the order flow.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔