لاجسٹک فارورڈ ڈسٹری بیوشن سے بٹ کوائن اِنورس آپشن کی قیمتیں فِٹ کرنا

خلاصہ

رپورٹ جانچتی ہے کہ آیا BTUSD اِنورس آپشنز کی قیمتوں کو بٹ کوائن کے مستقبل کے ریٹرنز کی تجرباتی تقسیم سے ظاہر کیا جا سکتا ہے۔ یہ آپشن کی قیمتوں پر لاجسٹک امکانی کثافت فِٹ کرتی ہے اور رپورٹ کرتی ہے کہ فِٹ اطمینان بخش ہے؛ تقسیم کو تین یا حتیٰ کہ ایک پیرامیٹر سے بیان کیا جا سکتا ہے۔ پیمانہ بندی کا عامل لگانے کے بعد فِٹ شدہ شکل فارورڈ قیمتوں کی حرکت سے مطابقت رکھتی ہے۔

دستاویز ونیلا اِنورس آپشن کی قیمتوں کو فیوچرز کی قیمتوں سے جوڑنے والا پٹ کال پیریٹی تعلق بھی اخذ کرتی ہے۔ اس کی بنیادی حد یہ ہے کہ دیکھا گیا فِٹ مکمل اسٹاکاسٹک قیمت ماڈل کا ثبوت نہیں: رپورٹ خبردار کرتی ہے کہ یہ نتیجہ بذاتِ خود بلیک–شولز کے انداز میں لاجسٹک حرکیات سے بٹ کوائن کی قیمتیں ماڈل کرنے کو جائز نہیں ٹھہراتا۔ فراہم کردہ متن میں نمونے کی تفصیلی وضاحت یا فِٹ کے عددی اعدادوشمار نہیں ہیں۔

اہم خیالات

• مستقبل کے بٹ کوائن ریٹرنز کی نمائندگی کے لیے BTUSD اِنورس آپشن قیمتوں پر لاجسٹک امکانی کثافت فِٹ کی گئی ہے۔
• رپورٹ فِٹ کو اطمینان بخش قرار دیتی ہے اور کہتی ہے کہ اس کے لیے چند پیرامیٹر کافی ہو سکتے ہیں۔
• فِٹ شدہ تقسیم پیمانہ بندی کے بعد فارورڈ قیمتوں کی حرکت کو ٹریک کرتی ہے۔
• پٹ کال پیریٹی کا تعلق ونیلا اِنورس آپشنز کو فیوچرز سے جوڑتا ہے۔
• تجرباتی فِٹ بذاتِ خود بلیک–شولز جیسا اسٹاکاسٹک قیمت گذاری ماڈل ثابت نہیں کرتا۔

ٹیگز

# Empirical forward price distribution from Bitcoin option prices


# Empirical forward price distribution from Bitcoin option prices









Report presents analysis of empirical distribution of future returns of bitcoin (BTC) from BTUSD inverse option prices. Logistic pdf is chosen as underlying distribution to fit option prices. The result is satisfactory and suggests that these prices can be described with just three or even one parameter. Fitted Logistic pdf matches forward price movements upto a scaling factor. Nevertheless, this observation stands alone and does not allow stochastic description of underlying prices with logistic pdf in similar fashion as it is done within Black-Scholes modelling framework. Put-call parity relationship is derived connecting prices of vanilla inverse options and futures.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔