قلیل مدتی اسٹاک قیمتوں کے لیے آرڈر فلو عدم توازن

خلاصہ

یہ مقالہ قلیل مدتی اسٹاک قیمتوں کی تبدیلیوں کی وضاحت کے لیے آرڈر فلو عدم توازن کے عمومی اشارے تیار کرتا ہے۔ اس کی تشکیل حقیقی ٹریڈز میں کم از کم کوٹیشن اکائیوں کی تبدیلیوں کو مدنظر رکھتی ہے، اور روایتی آرڈر فلو عدم توازن (OFI) اور ساکن کردہ آرڈر فلو عدم توازن (log-OFI) کو وسعت دیتی ہے۔ تجرباتی تجزیے میں CSI 500 کے اجزا والے اسٹاکس کے آرڈر بک اسنیپ شاٹس اعلیٰ تعدد پر استعمال کیے گئے، جن میں تفصیلی موازنے کے لیے دس اسٹاک منتخب تھے۔

مصنفین کے مطابق عمومی پیمانے اصل اشاریوں سے بہتر طور پر قیمت کی تبدیلیوں کی وضاحت کرتے ہیں۔ عمومی ساکن کردہ آرڈر فلو عدم توازن (log-GOFI)، جس کا خطی رجعت سے جائزہ لیا گیا، 30 سیکنڈ، ایک منٹ اور پانچ منٹ کے وقفوں پر نمونے سے باہر زیادہ اوسط آر اسکوائر رکھتا ہے؛ مقالہ ان پیمانوں پر زیادہ مستحکم قابلِ تشریح ہونے کی بھی اطلاع دیتا ہے۔ یہ نتائج بیان کردہ نمونے اور جائزے تک مخصوص ہیں۔ اقتباس مکمل اسٹاک مجموعے، ڈیٹا کے عرصے، ماڈل کی تخصیص یا دوسرے بازاروں اور ٹریڈنگ حالات میں فائدے کے عام ہونے کی تفصیل نہیں دیتا۔

اہم خیالات

• تجویز کردہ عدم توازن پیمانے مکمل شدہ ٹریڈز میں کم از کم کوٹیشن اکائیوں کی تبدیلیوں کو مدنظر رکھتے ہیں۔
• مطالعہ اعلیٰ تعدد کے آرڈر بک ڈیٹا سے عمومی اشاریوں کا OFI اور log-OFI کے ساتھ موازنہ کرتا ہے۔
• تجرباتی نمونہ CSI 500 اسٹاکس پر مرکوز ہے، جن میں سے دس موازنے کے لیے منتخب کیے گئے۔
• عمومی اشاریے تین مختصر وقفوں میں نمونے سے باہر زیادہ وضاحتی قوت دکھاتے ہیں۔
• رپورٹ شدہ شواہد مطالعے کے نمونے اور ترتیب سے باہر کارکردگی ثابت نہیں کرتے۔

ٹیگز

# The Price Impact of Generalized Order Flow Imbalance


# The Price Impact of Generalized Order Flow Imbalance









Order flow imbalance can explain short-term changes in stock price. This paper considers the change of non-minimum quotation units in real transactions, and proposes a generalized order flow imbalance construction method to improve Order Flow Imbalance (OFI) and Stationarized Order Flow Imbalance (log-OFI). Based on the high-frequency order book snapshot data, we conducted an empirical analysis of the CSI 500 constituent stocks. In order to facilitate the presentation, we selected 10 stocks for comparison. The two indicators after the improvement of the generalized order flow imbalance construction method both show a better ability to explain changes in stock prices. Especially Generalized Stationarized Order Flow Imbalance (log-GOFI), using a linear regression model, on the time scales of 30 seconds, 1 minute, and 5 minutes, the average R-squared out of sample compared with Order Flow Imbalance (OFI) 32.89%, 38.13% and 42.57%, respectively increased to 83.57%, 85.37% and 86.01%. In addition, we found that the interpretability of Generalized Stationarized Order Flow Imbalance (log-GOFI) showed stronger stability on all three time scales.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔