GARCH کے ساتھ بٹ کوائن دائمی سویپ فنڈنگ ریٹ کی ماڈلنگ

خلاصہ

یہ مقالہ BitMEX کے اِنورس دائمی سویپ معاہدوں اور ان سے منسلک فنڈنگ ریٹس کے تعلق کا جائزہ لیتا ہے۔ اس میں فنڈنگ ریٹس کو غیر یکساں تغیر والا بتایا گیا ہے اور فنڈنگ ریٹس اور بٹ کوائن اِنورس دائمی سویپ معاہدوں کے سمتی تعلقات جانچنے کے لیے گرینجر علّیت کا تجزیہ استعمال کیا گیا ہے۔ مطالعہ بہترین مطابقت رکھنے والے GARCH ماڈلز کی بنیاد پر فنڈنگ ریٹ کی پیش گوئی کا طریقہ بھی تیار کرتا ہے۔

مصنفین بحث کرتے ہیں کہ آیا فنڈنگ ریٹس منڈی کے رجحانات کا اندازہ لگانے میں مدد دے سکتے ہیں اور اپنے نتائج کے مضمرات بیان کرتے ہیں۔ وضاحت میں ڈیٹا کا عرصہ، منتخب GARCH کی تخصیصات، پیش گوئی کی درستگی یا علّی نتائج کی سمت اور قوت نہیں بتائی گئی۔ گرینجر علّیت آزمائے گئے ڈیٹا میں پیش گوئی کے زمانی تقدم کو ظاہر کرتی ہے، نہ کہ کسی معاشی طریقۂ کار کا ثبوت؛ دستیاب خلاصہ یہ بھی نہیں دکھاتا کہ منڈی کے نظام بدلنے یا ٹریڈنگ اخراجات شامل کرنے کے بعد پیش گوئیاں مفید رہتی ہیں یا نہیں۔

اہم خیالات

• مقالہ بٹ کوائن سے منسلک BitMEX اِنورس دائمی سویپس کے فنڈنگ ریٹس کا مطالعہ کرتا ہے۔
• فنڈنگ ریٹس کو غیر یکساں تغیر والا قرار دیا گیا ہے۔
• ریٹس اور سویپ معاہدوں کے درمیان پیش گوئی کے تعلقات جانچنے کے لیے گرینجر علّیت استعمال کی گئی ہے۔
• فنڈنگ ریٹس کی پیش گوئی کے لیے GARCH ماڈلز فٹ کیے گئے ہیں۔
• وضاحت میں پیش گوئی کی درستگی نہیں دی گئی اور نہ یہ دکھایا گیا ہے کہ فنڈنگ ریٹس منافع بخش ٹریڈز پیدا کرتے ہیں۔

ٹیگز

# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate


# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate









This paper examines the relationship between Inverse Perpetual Swap contracts, a Bitcoin derivative akin to futures and the margin funding interest rates levied on BitMEX. This paper proves the Heteroskedastic nature of funding rates and goes onto establish a causal relationship between the funding rates and the Bitcoin inverse Perpetual swap contracts based on Granger causality. The paper further dwells into developing a predictive model for funding rates using best-fitted GARCH models. Implications of the results are presented, and funding rates as a predictive tool for gauging the market trend is discussed.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔