ٹریڈ کی قدر اور حجم کا مارکیٹ اتار چڑھاؤ اور پیش گوئی کی حدوں سے تعلق

خلاصہ

یہ دستاویز تجویز کرتی ہے کہ مارکیٹ ٹریڈز میں بے ترتیبی قیمتوں اور منافع کے اسٹاکاسٹک رویے میں حصہ ڈالتی ہے۔ یہ اوسط لینے کے وقفے میں ٹریڈ کی قدروں اور حجم کا جائزہ لیتی ہے، انہیں اتفاقی متغیرات سمجھتی ہے، اور قیمت اور منافع کے اتار چڑھاؤ کو ان کے اتار چڑھاؤ اور باہمی تعلقات سے جوڑتی ہے۔ یہ نقطۂ نظر میکرو اکنامک متغیرات کی درستگی کی حدوں تک بھی بڑھاتی ہے، اور مثال کے طور پر میکرو اکنامک سرمایہ کاری کی درستگی لیتی ہے۔

استدلال یہ ہے کہ عام میکرو اکنامک ماڈل مجموعی ٹریڈ قدر یا حجم جیسی پہلی درجے کی مقداروں پر توجہ دیتے ہیں، جبکہ اتار چڑھاؤ کی پیش گوئی کے لیے ایسے نظریات درکار ہیں جو دوسری درجے کے متغیرات کے باہمی انحصار کو بھی ظاہر کریں۔ دستاویز کا مؤقف ہے کہ ایسے نظریات کی عدم موجودگی اتار چڑھاؤ کی پیش گوئیوں کی معاشی بنیاد محدود کرتی ہے اور پیش گوئی کی درستگی کو زیادہ سے زیادہ گاوسی تقسیموں تک مقید کرتی ہے۔ اقتباس میں یہ ایک تصوراتی دعویٰ ہے: اس میں تجرباتی تجزیہ، تخمینہ لگانے کا طریقہ یا متبادل ماڈلز کا تقابلی ثبوت نہیں۔ لہٰذا مجوزہ تعلقات ثابت شدہ پیش گوئی کے طریقے کے بجائے مزید ڈیٹا جمع کرنے اور معاشی پیمائش کے کام کی ترغیب ہیں۔

اہم خیالات

• دستاویز ٹریڈ کی قدروں اور حجم میں بے ترتیبی کو قیمت اور منافع کے اتار چڑھاؤ کا ایک ماخذ سمجھتی ہے۔
• یہ اوسط لینے کے وقفے میں ٹریڈ سرگرمی کے تغیر اور باہمی تعلق کو مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ سے جوڑتی ہے۔
• اس کا استدلال ہے کہ اتار چڑھاؤ کی پیش گوئی کے لیے میکرو اکنامک ماڈلز کو دوسری درجے کے متغیرات کے باہمی انحصار کا لحاظ کرنا چاہیے۔
• اقتباس معاشی پیمائش کے طریقوں، ڈیٹا اور نظریے کی ضرورت بتاتا ہے، مگر تجرباتی جانچ یا عملی پیش گوئی کا طریقہ فراہم نہیں کرتا۔
• دوسری درجے کے میکرو اکنامک نظریات کی عدم موجودگی میں یہ بیان کردہ مفروضے کے تحت پیش گوئی کی درستگی پر گاوسی حد کا دعویٰ کرتا ہے۔

ٹیگز

# Volatility Depends on Market Trades and Macro Theory


# Volatility Depends on Market Trades and Macro Theory









We consider the randomness of market trade as the origin of price and return stochasticity. We look at time series of trade values and volumes as random variables during the averaging interval Δ and describe the dependences of market-based volatilities of price and return on the volatilities and correlations of market trade values and volumes. We describe the market-based origin of the lower boundaries of the accuracy of macroeconomic variables and consider, as an example, the accuracy of macroeconomic investments. We highlight that current macroeconomic models describe relations between the 1st order variables determined by sums of trade values or volumes. To predict market-based volatilities of price, return, and volatilities of macroeconomic variables, one should develop econometric methodologies, collect data, and elaborate macroeconomic theories of the 2nd order that model the mutual dependence of the 1st and 2nd order economic variables. The absence of macroeconomic theories of the 2nd order means no economic basis for predictions of market-based volatilities of price and return, as well as volatilities of any macroeconomic variables. In turn, that limits the accuracy of forecasting probabilities of price, return, and the accuracy of macroeconomic variables in the best case by Gaussian distributions.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔