حصص کے مستحکم باہمی انحصار کے نمونے اور مشروط قیمت حرکیات

خلاصہ

مقالہ مطالعہ کرتا ہے کہ حصص کی قیمت میں لگاتار اضافے ایک دوسرے پر کیسے منحصر ہوتے ہیں۔ یہ پہلے اضافے کو دھکا اور اگلے کو ردعمل کے طور پر ظاہر کرتا ہے، پھر ان تبدیلیوں کی دو متغیری امکانی تقسیم کا جائزہ لے کر غیر متناسب انحصار کے نمونے شناخت کرتا ہے۔ پہلے سے تیار شدہ شناختی طریقہ 2,000 حصص پر لاگو کرتے ہوئے یہ ہر حصص کا پروفائل بیان کرتا ہے اور انہیں باہمی تعلق، مخالف باہمی تعلق یا مارکیٹ مل کے نمونوں میں گروہ بند کرتا ہے۔

رپورٹ کردہ خاکے وقت کے ساتھ نمایاں طور پر مستحکم رہتے ہیں۔ شناخت شدہ گروہوں میں، دھکے کی چھوٹی مقداروں پر مشروط قیمت کا رویہ رجحان کی پیروی کرتا ہے، جبکہ بڑی مقداروں پر اس کے برعکس ہوتا ہے۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ یکے بعد دیگرے قیمتوں کی تبدیلیوں کا تعلق ابتدائی حرکت کے حجم کے ساتھ بدل سکتا ہے، بجائے اس کے کہ ایک ہی یکساں قاعدے پر چلے۔ اقتباس مشاہدے کی مدت، حصص کے مجموعے یا ٹریڈنگ کے اخراجات نہیں بتاتا، اور یہ ثابت نہیں کرتا کہ ان نمونوں سے نفاذ کے اخراجات کے بعد منافع بخش اسٹریٹیجیز بنتی ہیں۔ نتائج تجرباتی انحصار بیان کرتے ہیں، براہِ راست ٹریڈنگ کی سفارش نہیں۔

اہم خیالات

• مطالعہ قیمت کے لگاتار اضافوں کی مشترکہ تقسیم دیکھتا ہے، جہاں پہلی حرکت دھکا اور اگلی ردعمل ہے۔
• یہ حصص کے مخصوص غیر متناسب نمونوں کو باہمی تعلق، مخالف باہمی تعلق اور مارکیٹ مل کے گروہوں میں تقسیم کرتا ہے۔
• رپورٹ کردہ انفرادی نمونے وقت کے ساتھ مستحکم رہتے ہیں۔
• چھوٹے دھکوں پر مشروط حرکیات رجحان کی پیروی کرتی ہیں اور بڑے دھکوں پر اس کے برعکس ہوتی ہیں۔
• اقتباس شماریاتی رویہ بیان کرتا ہے، مگر خالص ٹریڈنگ منافع کا ثبوت نہیں دیتا۔

ٹیگز

# Market Mill Dependence Pattern in the Stock Market: Individual Portraits


# Market Mill Dependence Pattern in the Stock Market: Individual Portraits









This paper continues a series of studies of dependence patterns following from properties of the bivariate probability distribution P(x,y) of two consecutive price increments x (push) and y (response). The paper focuses on individual differences of the P(x,y) for 2000 stocks using a methodology of identification of asymmetric market mill patterns developed in [1,2]. We show that individual asymmetry patterns (portraits) are remarkably stable over time and can be classified into three major groups - correlation, anticorrelation and market mill. We analyze the conditional dynamics resulting from the properties of P(x,y) for all groups and demonstrate that it is trend-following at small push magnitudes and contrarian at large ones

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔