VIX فیوچرز کی منحنی شکل سے ٹریڈنگ پوزیشنز کا انتخاب
خلاصہ
یہ مقالہ VIX فیوچرز میں اگلے دن کے لیے لانگ یا شارٹ پوزیشن لینے کی حکمتِ عملی پیش کرتا ہے۔ یہ فیوچرز کی مدت کی ساخت کو مارکوف عمل سمجھتا ہے اور منحنی خط کی موجودہ شکل اور سطح کی بنیاد پر متوقع افادیت زیادہ سے زیادہ کرنے والی پوزیشن منتخب کرتا ہے۔
مصنفین منحنی خط، فیوچرز پوزیشنز اور متوقع افادیت کے تعلق کو ڈیپ نیورل نیٹ ورک سے ظاہر کرتے ہیں۔ ان کے مطابق نمونے سے باہر کے بیک ٹیسٹس میں پورٹ فولیو کی مناسب کارکردگی سامنے آئی اور مارکیٹ کے حالات بدلنے پر حکمتِ عملی لانگ اور شارٹ ایکسپوژر کے درمیان منتقل ہوتی ہے۔ فراہم کردہ بیان میں کارکردگی کے عددی پیمانے، ٹرانزیکشن اخراجات، خطرے کے کنٹرول یا بیک ٹیسٹ کی تفصیل نہیں۔ لہٰذا نتائج مجوزہ ماڈلنگ طریقے اور رپورٹ شدہ تاریخی شواہد کی نشاندہی کرتے ہیں، مگر یہ ثابت نہیں کرتے کہ حکمتِ عملی لائیو ٹریڈنگ میں یا دوسری مدتوں میں کیسی کارکردگی دکھائے گی۔
اہم خیالات
- حکمتِ عملی ایک دن آگے کی مدت کے لیے VIX فیوچرز پوزیشنز منتخب کرتی ہے۔
- پوزیشن کا انتخاب VIX فیوچرز منحنی خط کی موجودہ سطح اور شکل پر منحصر ہے۔
- مدت کی ساخت کو مارکوف عمل کے طور پر ماڈل کیا گیا ہے۔
- ڈیپ نیورل نیٹ ورک منحنی خط اور پوزیشنز کو متوقع افادیت سے جوڑتا ہے۔
- بیان کے مطابق نمونے سے باہر کے بیک ٹیسٹس میں مناسب کارکردگی رہی، مگر خلاصے میں اخراجات اور خطرے کے تفصیلی نتائج شامل نہیں۔
ٹیگز
مکمل متن
# Trading Signals In VIX Futures # Trading Signals In VIX Futures We propose a new approach for trading VIX futures. We assume that the term structure of VIX futures follows a Markov model. Our trading strategy selects a position in VIX futures by maximizing the expected utility for a day-ahead horizon given the current shape and level of the term structure. Computationally, we model the functional dependence between the VIX futures curve, the VIX futures positions, and the expected utility as a deep neural network with five hidden layers. Out-of-sample backtests of the VIX futures trading strategy suggest that this approach gives rise to reasonable portfolio performance, and to positions in which the investor will be either long or short VIX futures contracts depending on the market environment.
ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0
یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔